FX마진 용어 스프레드란 무엇인가

마지막 업데이트: 2022년 2월 10일 | 0개 댓글
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본 글은 환율 스프레드, 신용 스프레드, 채권 스프레드(금리 스프레드)를 비롯해 주식,선물,옵션 스프레드 등 다양한 분야에서 사용되는 스프레드 뜻과 스프레드 거래 개념에 대해 설명합니다. 스프레드라는 용어는 환율(외환), 주식, 채권을 비롯해 파생상품(선물, 옵선 등) 까지 다양한 영역에서 사용되고 있습니다. 스프레드 뜻과 개념을 정확하게 이해하고 금융 투자 상품 매매 시 참고하셨으면 합니다. 스프레드란 비교 가능한 두 상품 간 가격 차이를 뜻 합니다. 스프레드 거래란 두 상품 간 가격 차이를 이용한 거래를 뜻 합니다. 가격비교/가치비교가 가능한 모든 것에 대해서는 스프레드(Spread)를 측정할 수 있으며 이러한 스프레드를 이용한 스프레드 거래를 통해 수익을 창출할 수 있습니다. 또한 같은 FX마진 용어 스프레드란 무엇인가 종류의 금융/투자 상품 간에도 각종 조건에 따라 스프레드가 발생할 수 있습니다. 따라서 스프레드 거래에서는 동일 종류의 상품 또는 유사 상품간의 가격 차이를 이용한 스프레드 거래를 통해 특정 한 분야의 금융투자상품에서 수익을 창출할 수 있습니다. 그럼 다양한 분야에서 사용되는 스프레드에 대해 알아보도록 하겠습니다. 환율 스프레드란 동일 통화에서 발생하는 매입환율(Bid)과 매도환율(Offer) 차이를 뜻합니다. 환율 스프레드는 거래 시장을 비롯해 경제 이슈 등으로 시장 불안 요인이 나타나거나 확산될 경우 확대되는 경향을 보입니다. 예를 들어 특정 경제 이슈가 세계 경제를 매우 불안하게 만든다거 하는 시장 불안 요인이 나타난 상태에서 이 시장 불안 요인이 더욱 심화 될 것이라고 한다면 환율 스프레드인 매입환율과 매도환율의 차이가 더욱 커진다는 것입니다. 신용 스프레드란 신용을 기반으로 한 금융 거래 (매매) 시 적용되는 기본금리에 추가되는 가산금리를 비롯한 추가적인 비용을 뜻 합니다. 따라서 대출상품 거래 혹은 자금대여 거래 시 스프레드는 대게 신용도에 따라 차이가 발생하며, 높은 신용도를 가질 경우 가산금리가 적게 됨에 따라 신용 스프레드가 낮아지게 되고, 낮은 신용도를 가질 경우, 가산금리가 높아짐에 따라 신용 스프레드가 높아지게 됩니다. 채권 스프레드(금리 스프레드)란 채권간 잔존 만기 또는 세부 조건에 따라 발생하는 수익률 차이를 뜻합니다. 채권 역시 채권마다 부여되는 등급 (채권등급)에 따라 채권 스프레드가 발생하게 되며, 같은 종류와 조건을 가진 채권들에서도 남은 만기일 수에 비례해 수익률 차이가 발생합니다. 채권 투자에서는 이러한 채권 스프레드를 이용해서 채권투자 수익을 창출하게 되는 것입니다. 주식 스프레드란 동일 종목에 대한 매수/매도 시 가격 차이 또는 일정 기간 동안 특정 주식 종목의 최저가격과 최고가격 차이 등 다양한 주식의 가격 (주가) 차이를 뜻 합니다. 주식매매 시 대부분 낮은 가격에 매수해서 높은 가격에 주식 매도함으로써 주식투자 수익을 창출합니다. 이 경우 동일 종목에 대해 매수가격과 매도가격간이 차이가 크게 발생할 경우 주식 스프레드가 크게 형성되었다고 이야기를 할 수 FX마진 용어 스프레드란 무엇인가 있습니다. 뿐만아니라 단기간 주가 간 괴리(스프레드)가 심하게 발생할 경우, 주식시장에서는 스프레드를 좁이려는 매매 특성이 존재합니다. 이러한 급격한 주식 스프레드 발생을 이용한 주식 투자가 바로 주식 스프레드를 이용한 매매방법 입니다. 선물/옵션 스프레드란 FX마진 용어 스프레드란 무엇인가 동일한 혹은 상이한 선물상품/옵션상품 간 종류, 만기일 등의 세부 조건에 따른 가격 차이를 뜻 합니다. 한편 선물의 경우, 동일한 기초자산을 바탕으로 하는 선물상품임에도 거래소가 상이할 경우에도 선물 스프레드(선물 가격 차이)가 발생하게 됩니다. 흔히 선물/옵션 스프레드 거래는 고평가된 선물/옵션상품에 대한 매도 포지션을 취하고 저평가된 선물/옵션상품에 대한 매수 포지션을 취함으로써 수익을 창출하는 선물/옵션 매매 기법 입니다. 동일 상품 종류 내에서도 상이한 두 상품 내에서 가격 차이(스프레드)가 발생하거나 같은 상품이어도 세부적인 조건에 따라 발생하는 스프레드 발견은 수익을 창출할 수 있는 기회가 됩니다. 한편, 동일한 상품이라고 할지라도 세부적인 조건에 따라 가격 차이가 발생할 수 있으며, 이러한 스프레드를 이용하는 방법 역시 스프레드 거래 시 수익을 올리는 핵심방법이라고 볼 수 있습니다. 투자라는 것은 저평가되었는 상태의 상품 매수하여 고평가 또는 합리적인 평가 시점에서 매도한다는 점에서 투자에서 수익은 곧 스프레드를 이용한 매매에서부터 시작된다고 볼 수 있습니다. 투자 대상이 어떤 것이되더라도 스프레드의 발견은 곧 수익 창출의 시작이 될 수 있습니다. 투자 대상에 대한 넓은 시야와 주의 깊은 관찰은 성공적인 스프레드 거래를 위해 필요한 필수요소라고 생각합니다. 반응형

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‘스프레드거래’란 두 개 이상의 선물계약을 반대 방향으로 설정하는 거래형태입니다. 이익을 얻고자 하는 투기거래를 말합니다. 포지션을 설정하는 투기적인 거래형태를 의미합니다.

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스프레드 거래 주제에 대한 동영상 보기

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스프레드거래 – 시사경제용어사전

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스프레드 상품

스프레드 상품

주제에 대한 기사 평가 스프레드 거래

  • Author: tradingXray
  • Views: 조회수 2,696회
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  • Date Published: 2012. 1. 13.
  • Video Url link: https://www.youtube.com/watch?v=0PXxHj3TKNo

주식 경제 용어, 스프레드 거래에 대해서 알아보자

높게 평가된 선물을 매도함과 동시에 낮게 평가된 선물을 매수하여

이것이 해소됐을 때 스프레드 포지션을 정리하고

수익을 얻는 것으로,

두 개 이상의 선물 계약에 대해 서로 반대되는 방향으로

포지션을 설정하는 투기적인 거래형태를 의미합니다.

따라서 기본 개념은 차익거래와 유사합니다.

스프레드거래는 동일하거나 유사한 기초자산을 대상으로 하는 선물가격이

동일한 방향으로 움직인다는 점에 착안하여

둘 이상의 선물 계약에 대해 서로 반대되는 방향으로 포지션을 설정하는

투기적인 거래형태입니다.

선물거래에서 동일 또는 유사한 기초자산을 대상으로 하는 선물가격이 동일한 방향으로 움직인다는 경향성에 초점을 맞춰, 결제월이나 거래시장이 서로 다른 둘 이상의 선물 계약의 가격차이를 이용하여 저평가된 선물을 매수하고 동시에 고평가된 선물을 매도함으로써 이익을 얻고자 하는 투기거래를 말한다. 따라서 스프레드 거래는 주가지수의 상승 또는 하락보다는 그때의 선물가격의 차이에 대한 투자행위라 할 수 있다.

등록일 2020-11-03.

[쉽게 배우는 선물] 스프레드 거래

선물거래의 기본 개념을 갖기 위해서는 스프레드(Spread)라는 용어를

숙지해야 한다.

스프레드는 폭, 넓이, 전파, 보급, 펼침, 차액 등 다양한 의미로 사전

에서 설명되어 있는데 선물

거래에 있어 스프레드는 이중 차액의 개념과 유사하다.

스프레드란 거래소에 상장되어 있는 만기나 종류가 다른 두 선물계약

간에 존재하는 일정한 가격차이를 말하며 구체적으로는 미국달러선물

6월물과 9월물, 미국달러선물 6월물과 CD금리선물 6월물 등 서로 다

른 선물계약간의 가격차이가 된다.

일반적으로 선물계약간에는 일정한 가격관계가 성립되지만 불완전한

시장상황에서는 일시적으로 비정상적인 관계가 형성될 때가 있는데 이

를 이용하여 수익을 창출하고자 하는 거래를 스프레드거래라고 한다.

스프레드거래는 만기나 종류가 다른 두 가지 선물을 동시에 매매함으

로써 이루어지는데 두 가지 선물계약중 상대적으로 고평가된 선물을

매도하고 저평가된 선물을 매입하게 된다.

예를 들면 현재 미달러선물 6월물가격이 1200원, 9월물 가격은 1210

원이라면 이들간의 스프레드는 10원이 된다. 만약 정상적인 스프레드

가 8원이라면 6월물은 저평가되어 있고 9월물은 고평가되어 있다고 말

할 수 있다.

저평가된 6월물을 매입하고 고평가된 9월물을 매도한 후 스프레드가

정상치인 8원으로 좁아지게 되면 가격의 변동과는 상관없이 2원만큼

이익을 얻을 수 있게 된다. 이처럼 스프레드거래는 가격변동과는 관계

없이 선물계약간의 스프레드만을 고려한 무위험 차익거래의 수단으로

이용될 수 있다.

스프레드란 무엇인가! 스프레드 뜻과 종류 및 스프레드 거래 개념

본 글은 환율 스프레드, 신용 스프레드, 채권 스프레드(금리 스프레드)를 비롯해 주식,선물,옵션 스프레드 등 다양한 분야에서 사용되는 스프레드 뜻과 스프레드 거래 개념에 대해 설명합니다.

스프레드라는 용어는 환율(외환), 주식, 채권을 비롯해 파생상품(선물, 옵선 등) 까지 다양한 영역에서 사용되고 있습니다.

스프레드 뜻과 개념을 정확하게 이해하고 금융 투자 상품 매매 시 참고하셨으면 합니다.

스프레드란 비교 가능한 두 상품 간 가격 차이를 뜻 합니다.

스프레드 거래란 두 상품 간 가격 차이를 이용한 거래를 뜻 합니다.

가격비교/가치비교가 가능한 모든 것에 대해서는 스프레드(Spread)를 측정할 수 있으며 이러한 스프레드를 이용한 스프레드 거래를 통해 수익을 창출할 수 있습니다.

또한 같은 종류의 금융/투자 상품 간에도 각종 조건에 따라 스프레드가 발생할 수 있습니다.

따라서 스프레드 거래에서는 동일 종류의 상품 또는 유사 상품간의 가격 차이를 이용한 스프레드 거래를 통해 특정 한 분야의 금융투자상품에서 수익을 창출할 수 있습니다.

그럼 다양한 분야에서 사용되는 스프레드에 대해 알아보도록 하겠습니다.

환율 스프레드란 동일 통화에서 발생하는 매입환율(Bid)과 매도환율(Offer) 차이를 뜻합니다.

환율 스프레드는 거래 시장을 비롯해 경제 이슈 등으로 시장 불안 요인이 나타나거나 확산될 경우 확대되는 경향을 보입니다.

예를 들어 특정 경제 이슈가 세계 경제를 매우 불안하게 만든다거 하는 시장 불안 요인이 나타난 상태에서 이 시장 불안 요인이 더욱 심화 될 것이라고 한다면 환율 스프레드인 매입환율과 매도환율의 차이가 더욱 커진다는 것입니다.

신용 스프레드란 신용을 기반으로 한 금융 거래 (매매) 시 적용되는 기본금리에 추가되는 가산금리를 비롯한 추가적인 비용을 뜻 합니다.

따라서 대출상품 거래 혹은 자금대여 거래 시 스프레드는 대게 신용도에 따라 차이가 발생하며, 높은 신용도를 가질 경우 가산금리가 적게 됨에 따라 신용 스프레드가 낮아지게 되고, 낮은 신용도를 가질 경우, 가산금리가 높아짐에 따라 신용 스프레드가 높아지게 됩니다.

채권 스프레드(금리 스프레드)란 채권간 잔존 만기 또는 세부 조건에 따라 발생하는 수익률 차이를 뜻합니다.

채권 역시 채권마다 부여되는 등급 (채권등급)에 따라 채권 스프레드가 발생하게 되며, 같은 종류와 조건을 가진 채권들에서도 남은 만기일 수에 비례해 수익률 차이가 발생합니다.

채권 투자에서는 이러한 채권 스프레드를 이용해서 채권투자 수익을 창출하게 되는 것입니다.

주식 스프레드란 동일 종목에 대한 매수/매도 시 가격 차이 또는 일정 기간 동안 특정 주식 종목의 최저가격과 최고가격 차이 등 다양한 주식의 가격 (주가) 차이를 뜻 합니다.

주식매매 시 대부분 낮은 가격에 매수해서 높은 가격에 주식 매도함으로써 주식투자 수익을 창출합니다.

이 경우 동일 종목에 대해 매수가격과 매도가격간이 차이가 크게 발생할 경우 주식 스프레드가 크게 형성되었다고 이야기를 할 수 있습니다.

뿐만아니라 단기간 주가 간 괴리(스프레드)가 심하게 발생할 경우, 주식시장에서는 스프레드를 좁이려는 매매 특성이 존재합니다.

이러한 급격한 주식 스프레드 발생을 이용한 주식 투자가 바로 주식 스프레드를 이용한 매매방법 입니다.

선물/옵션 스프레드란 동일한 혹은 상이한 선물상품/옵션상품 간 종류, 만기일 등의 세부 조건에 따른 가격 차이를 뜻 합니다.

한편 선물의 경우, 동일한 기초자산을 바탕으로 하는 선물상품임에도 거래소가 상이할 경우에도 선물 스프레드(선물 가격 차이)가 발생하게 됩니다.

흔히 선물/옵션 스프레드 거래는 고평가된 선물/옵션상품에 대한 매도 포지션을 취하고 저평가된 선물/옵션상품에 대한 매수 포지션을 취함으로써 수익을 창출하는 선물/옵션 매매 기법 입니다.

동일 상품 종류 내에서도 상이한 두 상품 FX마진 용어 스프레드란 무엇인가 내에서 가격 차이(스프레드)가 발생하거나 같은 상품이어도 세부적인 조건에 따라 발생하는 스프레드 발견은 수익을 창출할 수 있는 기회가 됩니다.

한편, 동일한 상품이라고 할지라도 세부적인 조건에 따라 가격 차이가 발생할 수 있으며, 이러한 스프레드를 이용하는 방법 역시 스프레드 거래 시 수익을 올리는 핵심방법이라고 볼 수 있습니다.

투자라는 것은 저평가되었는 상태의 상품 매수하여 고평가 또는 합리적인 평가 시점에서 매도한다는 점에서 투자에서 수익은 곧 스프레드를 이용한 매매에서부터 시작된다고 볼 수 있습니다.

투자 대상이 어떤 것이되더라도 스프레드의 발견은 곧 수익 창출의 시작이 될 수 있습니다.

투자 대상에 대한 넓은 시야와 주의 깊은 관찰은 성공적인 스프레드 거래를 위해 필요한 필수요소라고 생각합니다.

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선물 스프레드 투자 전략 거래 방법

서로 다르지만 매우 유사한 두 가지의 선물상품을 사고파는 방법을 이용해 하는 투자방법이 선물 스프레딩 전략이다. 매우 유사한 두 가지 선물계약의 가격차이를 스프레드(spread)라고 하여 이를 이용하는 것을 스프레딩(spreading)이라고 부르는데, 스프레딩을 스프레드 거래라고도 표현한다.

스프레드를 이용한다는 것은 이런 것이다.

만기 3개월짜리와 6개월짜리 달러선물은 3개월이라는 기간의 차이로 인해서 가격의 차이가 발생한다. 이때 6개월물은 이론적으로 이자비용이 더 가산되어서 비싸다. 그런데 그렇게 가산시킨 이자비용보다 6개월물 달러의 가격이 지나치게 높다거나, 평소에 유지되던 가격차이보다 지나치게 크게 나타난다면? 그렇게 크게 벌어진 스프레드는 앞으로 정상으로 돌아갈 가능성이 높다.

예를 들어보자.

3개월 만기 달러선물은 달러/1,000원에 계약이 체결되고 있고, 6개월물은 1,100원에 체결되고 있다고 하자. 그런데 현재 금리 상황이나 평상시 스프레드와 비교해 원래는 1,050원 정도로 6개월물이 체결되고 있어야 하는 것이 정상적이라고 생각된다. 즉, 스프레드가 비정상적으로 확장된 상황으로 언젠가는 시간이 지나면서 정상적인 상황으로 돌아올 확률이 높다.

이런 경우에는 고평가된 6개월물을 매도하고 3개월물을 매수하는 방법을 취하면 스프레드 투자 전략이 완성된다. 그러면 비정상적으로 벌어진 스프레드가 다시 좁아지면서 이익을 취할 수 있다.

포지션을 취하고 FX마진 용어 스프레드란 무엇인가 2달이 지난 후 환율이 하락해 3개월물은 990원이 되었다고 하자. 6개월물 역시 비슷하게 따라서 하락했다면 1,090원 정도가 되어있어야 하는데 벌어진 스프레드마저 어느 정도 정상으로 돌아와 1,060원이 되었다면?

3개월물을 매수한 것에서는 10원의 손실이 발생했다. 그러나 6개월물을 매도한 것에서 40원의 이익이 발생해 총 이익은 ‘-10 + 40 = 30’이 된다. 3개월물과 6개월물을 함께 1000원, 1100원에 1계약씩 체결하고 2개월 뒤 청산하였다면 최종적으로 30원의 이익이 남는 것이다. 과정을 그림으로 나타내면 다음과 같다.

(위쪽 푸른직선이 6개월물, 아래쪽은 3개월물. 환율하락과 스프레드 감소가 나타났다)

만약에 3개월물 가격이 상승해 1,020원이 되었고, 6개월물도 따라서 20원이 상승하였으나 스프레드는 정상으로 돌아가면서 10원 감소해 1,110원이 되었다면 어떻게 될까?

매수한 3개월물에서는 20원 이익을 보고, 매도한 6개월물에서도 10원 손해를 보아 함계 1계약씩 체결했다면 10원의 이익이 남게 된다. 만약 스프레드의 변동이 없었다면 이익이 남지 않았을 것이다.

물론 스프레드가 더 벌어질 확률도 있다. 환율이 20원 상승하고 스프레드마저 10원 상승했다면 3개월물에서 20원 이익을 보겠지만, 6개월물에서 30원 손해를 보아 최종적으로는 10원의 손해를 보게 된다. 그러나 스프레드가 비정상적으로 확대되었다면 감소할 확률이 훨씬 높으므로 이익을 볼 확률이 높다.

기본적으로 달러 단기물(3개월)을 매수하고 장기물(6개월)을 매도했다는 것은 현재 달러가격이 높게 형성되어 앞으로 원화강세(환율하락)가 발생하리라 생각하고 하는 거래다. 환율이 지속적으로 하락하고 있다면 3개월물보다 6개월물이 지속하락에 더 오래 노출되어 가격하락폭이 더 클 것이라 예상되기 때문이다.

그런데 예측이 틀려서 오히려 환율이 상승하더라도 스프레드가 과도하게 확장되었다면 스프레드가 축소되어 손실을 줄일 수 있고, 어쩌면 스프레드 축소폭이 매우 커 이익을 얻을 수도 있는 것이다.FX마진 용어 스프레드란 무엇인가

따라서 위와 같이 스프레드가 과도하게 확장되어 있는 상태는 환율하락이 나타날 확률이 높을 때 사용하면 더 좋다.

만약 위와 같은 상황에서 왜 이렇게 스프레드가 크게 벌어져있냐를 고려해보니, 신흥국 경제가 불안한 현상을 나타내면서 달러화의 강세가 지속되었기 때문으로 생각되었을 수 있다. 그러나 신흥국 경제가 어느 정도 안정을 되찾아 가는 모습이라면 다시 환율이 낮아질 것이라 생각해볼 수 있다. 여기에 한국 경상수지 흑자가 지속되고 있으며, 외환보유고도 괜찮으며, 물가상승률도 낮게 지속되고 있다면 확률은 더 높아진다.

만약 스프레드가 3개월물과 6개월물 달러 선물이 정상적인 상황일때보다 지나치게 축소되어 있다면?

이때는 스프레드가 정상으로 돌아가면서 확장되므로 3개월물을 매도하고 6개월물을 매수하는 전략을 취할 수 있다. 아래는 스프레드가 지나치게 축소되어 있으며 환율변동이 거의 없는 경우 스프레딩을 할 때를 나타낸 그림이다.

(빨간선이 정상 스프레드. 지나치게 축소된 스프레드가 정상으로 돌아가면서 확장된다)

여기에 앞으로 환율 상승마저 점쳐 진다면 더 좋을 것이다.

스프레드 여부만을 따져서 움직일수도 있지만, 이왕이면 스프레드와 달러선물을 거래한다면 환율의 방향을 동시에 고려하는 것이 더 나은 결과를 가져올 확률을 올릴 것이다.

매수/매도 스프레드

FX마진거래시 스프레드란 용어가 있습니다. 스프레드는 "매수환율" / "매도환율"의 차이입니다

FX마진거래에서 매매를 하실경우 사는 사람이 실제환율보다 조금 높은 가격에서 FX업체를 통해 통화를 구매하게 됩니다

그리고 파는사람은 실제 환율보다 더 저렴한 가격에 팔게됩니다

이렇듯 구매가격과 판매가격의 차이를 스프레드라고 합니다

스프레드는 FX업체의 수익원 입니다.

스프레드 : 수수료라고 보통 이야기하며 스프레드 자체가 FX업체 수익입니다

FX업체를 통해 마진거래를 하는 이상 스프레드는 무조건 지불되는 구조입니다

간단히 말하자면 FX업체에 수수료를 지불하는구나 라고 생각하시면 되겠습니다.

FX마진 용어 스프레드란 무엇인가?

스프레드가 확대되는 시간은 크게 2가지가 존재합니다


A.아침 등의 유통량이 적은 시간대

세계적으로 유통량이 적은 시간대는 스프레드가 커지는 편입니다

한국의 새벽 3시~8시는 세계 4대 시장 중 세계의 시장이 폐장한 시간이라 유통량이 적어지게 됩니다

유통량 거래가 적다는 것은 FX업체의 스프레드 수익도 그만큼 작아지게 됩니다

그렇기에 FX업체는 이익을 어느정도 확보하기 위해 스프레드를 늘려 적은 거래수에도 이익을 확보할수 있도록 설정합니다

대부분 FX업체는 스프레드 고정제를 도입하긴 하지만 한국 시간기준 새벽3시~8시까지는 예외로 하는 경우가 많습니다

환율이 급변하게 될떄 스프레드는 확대가 됩니다

따라서 경제 지표 발효 직후 등은 주의가 어느정도 필요할수 있으며

환율이 활발하게 움직인다는 것은 거래가 활발하게 진행되고 있다는 증거가 됩니다

그러나 급격히 상승 또는 하락할떄는 사는사람과 파는사람중 어느 한쪽이 많아지고 있는 상황이라는 것이며

예를들어서 한쪽만 많아지게된다면 FX업체는 인터뱅크(은행)에 보내는 포지션이 대량으로 쌓여 실시간으로 보내지 못한

포지션이 급격한 환율 변동으로 손실을 입을 가능성도 커질수 있습니다

이처럼 사는사람 파는사람 한쪽에 너무 치우치게 된다면 FX업체는 손실위험도 그만큼 높아지므로 스프레드를 확대하여 손실을 커버하게 됩니다

[페어 트레이딩/기초편] 22. 비율 스프레드

페어트레이딩에서 비율 스프레드 (Ratio Spread)도 많이 사용된다. 비율 스프레드는 두 주가의 단순 비율로 만든 스프레드이다. 두 주가가 Cointegration 관계에 있으면 비율 스프레드도 추세 성분이 없는 정상성을 갖기 때문에 페어트레이딩이 가능하다. 사실, Cointegration 기반의 스프레드도 Cointegration 계수 (CC)가 1 이라면, 두 주가 비율에 로그를 취한 것에 불과하므로 비율 스프레드에 해당한다.

비율 스프레드를 계산해 보면 아래와 같다. 두 주가 (A)와 (B)가 있을 때 A/B 로 가격 비율을 계산한다. 계산한 결과를 차트로 그려보면 아래 그림과 같이 스프레드의 모양이 나온다.

* 열A : 종목 (A)의 주가 열B : 종목 (B)의 주가

셀(C5) = 셀(A5) / 셀(B5) 셀(C1) = AVERAGE(C5:C605)

셀(C2) = STDEV(C5:C605) 셀(D5) = 셀(C1)

셀(E5) = 셀(D5) – 2 * 셀(C2) 셀(F5) = 셀(D5) + 2 * 셀(C2)

위의 식을 사용해서 각 셀의 값을 계산하고 열(D), 열(E), 열(F)를 차트로 그리면 오른쪽 그림과 같이 된다. 스프레드는 평균을 중심으로 위, 아래로 진동하는 모습을 보이며 어느 정도 정상성을 보이고 있다. 비율 스프레드도 Cointegration 기반의 스프레드와 마찬가지로 정상성을 확인해 보면 좋다 (고급편 8. 스프레드의 정상성 참조). 또한, 스프레드의 분포도 정규분포를 이루는지 확인해 보면 좋다 (고급편 6. 스프레드와 정규분포 참조).

스프레드가 정상성이 있고, 분포가 정규분포를 따른다면, 위 그림과 같이 스프레드들이 평균에서부터 2*표준편차 범위 안에 들어있을 확률이 약 95% 정도 된다고 볼 수 있다. 따라서 이 범위를 벗어난 스프레드가 발견되면 진입 조건이 되는 것이다. -2*표준편차 지점에서는 (A)를 매수하고, (B)를 매도하면 되고, +2*표준편차 지점에서는 반대로 (A)를 FX마진 용어 스프레드란 무엇인가 매도하고, (B)를 매수하면 된다. 비율 스프레드에는 헤지 비율에 대한 정보가 없다. 따라서 매수/매도는 모두 동일 금액인 1:1로 하는 것을 기본으로 한다.

비율 스프레드와 Cointegration 기반 스프레드를 비교해 보자. 위의 데이터를 그대로 적용하여 Cointegration 스프레드를 그려보면 아래와 같이 된다. 그림 [가]는 비율 스프레드 차트이고, 그림[나]는 Cointegration 스프레드 차트이다. 비교를 위해 Cointegration 스프레드도 2*표준편차를 표시하였다.

두 스프레드 차트를 비교해 보면 약간의 차이가 발견된다. 비율 스프레드에는 이 기간 동안 -2*표준편차 지점을 벗어난 스프레드가 전혀 없었지만, Cointegration 스프레드에는 2번이 있었다. 비율 스프레드를 사용했다면 2번의 수익 기회를 놓쳤을 것이다.

이런 차이는 Cointegration 계수 (CC)에 의해 발생한다. Cointegration 스프레드는 두 주가의 선형 관계로 정상성이 있는 스프레드를 만들어 내는 것이고, 이때 사용된 선형 계수 (CC)에 따라 스프레드의 모양이 달라진다. 또한 CC는 헤지 비율로도 사용되기 때문에 헤지 비율에 따라 스프레드의 모양이 달라진다고 말할 수도 있다. 그러나 비율 스프레드는 헤지 비율이 없이 1:1로 동일 금액만큼 매수/매도하는 것이기 때문에 차이가 발생한다. 만약 Cointegration 스프레드의 CC가 1 이라면 두 스프레드의 모양은 큰 차이가 없을 것이다.

비율 스프레드는 헤지 비율에 대한 정보가 없을 뿐만 FX마진 용어 스프레드란 무엇인가 아니라 스프레드를 통해 기대 차익을 쉽게 알 수 없다. Cointegration 스프레드는 로그 수익률을 기반으로 한 스프레드이므로, 스프레드 자체가 기대 차익이 되는 반면, 비율 스프레드는 주가에 대한 단순 비율이므로 기대 차익에 대한 정보가 없어 별도의 계산이 필요하다.

실전에서는 적용의 단순성 때문인지 비율 스프레드도 많이 사용되는 것 같다. 아마도 선정한 페어들이 안전한 것일수록 CC가 1에 가까운 경향이 있기 때문에 1:1 헤지로 적용하는 사례들이 많기 때문인 것 같다. CC가 1에 가까울수록 비율 스프레드와 Cointegration 스프레드의 차이가 줄어들기 때문이다. 그러나 Cointegration 스프레드는 CC의 변화로 인한 스프레드의 다형성이라는 장점이 있기 때문에, 이 점을 잘 활용한다면 Cointegration 스프레드가 더 유용할 것으로 생각된다.

매수/매도 스프레드

안녕하세요. 구글 스프레드시트를 사용하면 나만의 스타일로 주식을 관리할 수 있다는 장점이 있습니다. 주식 어플을 보면 자신이 보유한 종목의 수량이 나오는데요. 오늘은 바로 이 수량을 직접 구하는 방법을 알아보겠습니다. 매수와 매도 내역만 기록하면 자동으로 계산이 되게 말입니다. 그럼 시작합니다.

카지노 주식인 GKL을 예로 들어 보유 수량을 구하는 방법을 알아보겠습니다.

먼저 3개의 시트가 필요합니다. 시트는 화면 왼쪽아래에 있는 +버튼을 누르면 추가로 만들어집니다. 만들어진 시트에 마우스 포인터를 올려놓은 채로 오른쪽 버튼을 누르면 시트 이름 바꾸기를 할 수 있습니다.

시트를 추가로 2개 더 만들어 이름을 바꾸어봅시다. 현재 시트(KOR)에서 종목의 수량이 표현되게 할 것이고, 두 번째 시트(K매수)에서 매수 내역을 , 세 번째 시트(K매도)에서 매도 내역을 기록할 것입니다.

이제 두 번째 시트인 K매수 시트로 이동합니다.

K매수 시트에서 주식이름과 매수수량을 입력해줍니다. 저는 A열과 F열에 입력했습니다.

이제 세 번째 시트인 K매도 시트로 이동합니다.

K매도 시트에서 주식이름과 매도수량을 입력해줍니다. 저는 A열과 F열에 입력했습니다.

이제 다시 첫 번째 시트인 KOR 시트로 돌아옵니다.

GKL의 수량이 표시될 M5에 다음과 같은 함수식을 입력합니다. sumif라는 함수인데 조건에 맞게 합계를 구해줍니다.

이는 (K매수 시트에서 GKL의 수량을 다 더한 것)에서 (K매도 시트에서 GKL의 수량을 다 더한 것)을 뺀다는 뜻입니다. 간단히 표현하면 매수수량 - 매도수량을 뜻하는 것입니다. 즉, (30+30) - 30 = 30

현재 보유 수량은 30이 됩니다.

범위에서 조건에 맞는 합계를 구하는 sumif 함수를 이용하여 보유 수량을 구하는 방법을 알아봤습니다. 이밖에도 구글 스프레드시트로 다양한 값을 구할 수 있습니다. 여러분만의 스프레드시트를 만들어 기분 좋은 수익 거두시길 바랍니다. 감사합니다.


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