CFD 거래 – 초보자 가이드 ☑️

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CFD 거래 – 초보자 가이드

CFD는 차액결제계약(contract for difference)의 약자입니다.

CFD를 통해 주식, 지수, 상품, 통화 및 국채와 같은 기초 금융 자산(상품)의 장외 (OTC) 시장에서 투기할 수 있습니다.

CFD는 가치가 기초 금융 자산을 기반으로 하고 거래자가 기초자산을 소유하는 대신 가격 변동으로부터 이익을 얻을 수 있도록 하는 파생금융상품이라고 합니다.

거래자는 특정 자산을 구매하는 대신 해당 자산의 가격이 어떻게 변할 수 있는지 추측할 수 있습니다.

CFD 중개인과 계약을 체결함으로써 거래 개시부터 CFD 거래 – 초보자 가이드 ☑️ 마감까지 기초자산의 가격 차이를 교환하는데 동의합니다.

다르게 말하면, 특정 가격으로 거래를 시작한 후 가격이 상승하거나 하락할 때까지 기다렸다가 결국 계약이 성사될 때 자산 가치의 차이로 수익을 얻거나 손실을 입습니다.

수익 또는 손실은 예측이 정확한 정도에 따라 다릅니다.

CFD 거래는 어떻게 작동합니까?

간단히 말해서, CFD 거래는 시장이 위아래로 크게 움직일 때 거래자에게 이익을 줄 기회를 제공합니다.

CFD 거래는 전통적인 거래에 대한 유연한 대안으로, 거래자에게 자산 자체를 구매하는 대신 자산 가격으로 거래할 수 있는 유연성을 제공합니다.

기초자산을 소유하지 않음으로써 가격이 상승하는 시장뿐만 아니라 가격이 하락하는 시장에서도 이익을 얻을 수 있습니다. 다르게 말하면 CFD 거래자는 시장이 상승하거나 하락할 때 하루 24시간 거래할 수 있습니다.

CFD를 통해 거래자는 주식, 통화, 지수 및 석유나 금과 같은 상품 등 다양한 기초자산의 가격에 대해 하나의 거래 계정에서 거래할 수 있습니다.

각 CFD에는 기초자산의 가격을 기준으로 매수 가격(요청 또는 제안 가격)과 매도 가격(입찰 가격)이 있습니다.

기초자산의 가격이 상승할 것으로 예상하는 경우 매수합니다. 이를 롱(“롱포지션” 또는 “매수 거래”라고도 함)라고 하며 차후 단계에서 판매하기 위해 CFD를 매수하는 것을 의미합니다.

예: 금의 현재 시장 가격이 온스당 $1,600이고 가격이 상승할 것으로 예상한다고 가정해 봅시다. 온스당 $1,600의 현재 가격으로 거래를 열고(매수) 금 가격이 온스당 $1,620에 도달하면 거래를 닫습니다(매도). 이 경우 거래자의 이익은 $20입니다.

“숏”(“숏 포지션” 또는 “매도 거래”라고도 함)은 기초자산의 가격이 하락할 것이라고 예상하는 경우 CFD를 매도하고 나중에 다시 매수하는 것을 의미합니다.

예: 금의 현재 시장 가격이 온스당 $1,600 일 때 숏 거래를 열고(매도) 온스당 $1,540에 거래를 종료(매수)하여 $60의 수익을 얻습니다.

CFD는 기본 시장의 가격을 따릅니다. 시장이 예측한 방향으로 더 많이 움직일수록 수익이 커집니다. 하지만 반대 방향으로 더 많이 움직일수록 손실이 커집니다.

또한 CFD 거래는 레버리지, 마진, 헤지 및 스프레드와 같은 개념을 수반합니다.

CFD 레버리지

CFD 거래는 레버리지이므로 거래를 시작하는 데 필요한 전체 비용을 약정할 필요 없이 시장의 더 많은 부분에 액세스할 수 있습니다.

예: CFD 거래 계좌에 $2,000이 있고 CDF 중개인이 50:1의 레버리지를 허용하는 경우 거래 계좌의 $1당 $50에 액세스할 수 있습니다. 즉, 최대 $100,000까지 거래 할 수 있습니다.

그 의미는 상대적으로 적은 예금으로도 기존 투자에서와 동일한 이익을 얻을 수 있지만 초기 투자 수익이 훨씬 높다는 차이가 있습니다.

그러나 위험은 잠재적 손실이 잠재적 이익과 같은 CFD 거래 – 초보자 가이드 ☑️ 정도로 확대된다는 것입니다.

수익 또는 손실은 포지션의 전체 크기에 따라 계산된다는 것을 항상 유의해야 합니다. 즉, 기초자산의 가격 차이는 거래를 개시한 시점부터 마감한 시점까지 계산됩니다.

그 결과 수익과 손실이 초기 투자에 비해 크게 증가할 수 있으며 손실이 예치금을 초과할 수 있습니다. 따라서 레버리지 비율이 특히 중요하며 사용 가능한 자금 내에서 거래할 때 주의하십시오.

귀하는 관심이 있을 수도 있습니다: 금리스왑이란 무엇인가?

CFD 거래에는 두 가지 유형의 마진이 있습니다.

입금 마진(Deposit margin)

거래 포지션을 여는 데 필요한 금액입니다.

유지 마진(Maintenance margin)

입금 마진과 거래 계좌의 추가 자금이 잠재적 손실을 커버하지 못할 가능성이 있는 경우 필요할 수 있는 마진입니다. 이 경우 CFD 중개인이 거래자에게 전화하여 귀하의 거래 계좌에 자금 충전을 요청할 수 있습니다. 거래 계좌에 충분한 자금이 없으면 거래자의 거래 포지션이 닫히고 손실을 입을 수 있습니다.

CFD는 다른 기존 포트폴리오의 손실을 헤지하는 데 사용할 수도 있습니다.

예: 현재 포트폴리오에서 XYZ Limited 회사의 여러 주식을 보유하고 있지만 이러한 주식이 향후 가치가 떨어질 것으로 예상합니다. CFD 거래를 통해 숏 포지션을 활용하면 잠재적 손실의 일부를 중화할 수 있습니다. XYZ Limited 주식 가치의 하락은 CFD 매도 거래의 이익으로 상쇄됩니다.

CFD 거래에서 스프레드는 매수 가격과 매도 가격의 차이를 의미합니다.

매수 가격은 항상 현재 시장 가격보다 높고 매도 가격은 낮아집니다. 기본 시장 가격은 일반적으로 이 두 가격의 중간에 있습니다.

CFD 포지션을 여는 데 드는 비용은 대부분 스프레드에 포함됩니다. 이것은 매매 가격이 거래 비용을 반영하도록 조정된다는 것을 의미합니다.

CFD 거래로 인한 이익 또는 손실 계산

총 계약수에 각 계약의 가치를 곱한 다음 첫 번째 답에 계약의 종가와 시가 간의 포인트 차이를 곱합니다.

이익 또는 손실 = (계약의 수 x 각 계약의 가치) x (종가-시가)

지수 CFD 거래

주식 지수 CFD 차액계약거래 차액정산계약 선물사설립 화이트라벨 Leverate

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안녕하세요. Leverate 레버레이트 입니다.

혹시 주식이나 지수거래를 하시는 분들 중에, 주식 가격이 내려갈 때,

'하락장에서 매도 주문을 통해 수익을 얻으면 좋을텐데. ' 하고 생각한 적 있지 않으신가요?!

그러나 국내는 개인거래자에게 주식,지수 공매도 거래에 대한 허용의 턱이 낮고, 해외주식계좌를 개설해서 거래를 하자니 수익금의 22%나 되는 양도소득세가 부담되기도 합니다.

그래서 최근에는 많은 분들이 해외에 있는 증권사 선물사 브로커에서 제공하는 CFD(차액정산계약)매매 에 눈을 돌리십니다. 해외에서는 보편적인 거래 방식이고, 장외시장(OTC)에서 이뤄지는 파생상품 CFD 거래는 어떤 형태인지 알려드리겠습니다.

CFD (Contract For Difference, 차액정산계약)거래란?

기초자산(주식, 주가지수, 채권)의 가격변동을 이용한 차익을 목적으로 투자하면서 실제로 투자상품을 보유하지 않고 CFD 거래 – 초보자 가이드 ☑️ 매매하여 그 차익을 정산하는 거래를 뜻합니다.

CFD를 주식시장에 적용해 보면 해당 발행주식의 소유권 이전은 없이 투자자에게 주가의 변동 분에 투자하도록 하는 주식파생상품이라고 할 수 있습니다.

CFD는 일반적으로 해당 주식의 10~30%의 증거금을 가지고 거래가 가능하기 때문에 10배 ~ 3배 정도의 레버리지(leverage) 효과가 있으며 선물이나 옵션 거래처럼 만기가 있는 것이 아니라 만기가 없고 거래 금액도 제한이 없습니다. 해외에 소재하는 CFD 거래 중개 선물사를 통하면 그 이상의 레버리지를 제공하여 더 적은 증거금(Margin 마진)을 통해 거래가 가능하기도 합니다.

또한, 주가 상승 예상 시 매수를 하는 것은 같으나 가격 하락 예상 시 처음부터 매도를 취할 수 있어 일반 주식 현물과는 다른 특징이 있습니다. 즉, 가격이 하락할것으로 보고 하락하는 것에 매매 주문을 진입하여 수익을 얻는 방법입니다.

따라서 기관의 개별주식 헤지 수단으로서 널리 사용됩니다. CFD의 가장 큰 특징 중 하나는 거래하는 해당주식의 소유권 의결권은 없으나 배당이나 증자 등 경제효과는 동일하게 받을 수가 있으며 매매에 따른 세금 즉, 증권거래세가 부과되지 않아 거래비용이 저렴하다는 특징이 있어 세계적으로 널리 선호되고 있는 장외(OTC)파생상품입니다.

공매도(Short Stock Selling) 란?

말 그대로 ‘없는 것을 판다’라는 뜻으로 주식이나 채권을 가지고 있지 않은 상태에서 매도주문(Short position)을 내는 것을 말합니다. 가지고 있지 않은 주식이나 채권을 판 후 결제일이 돌아오는 3일 안에 해당 주식이나 채권을 구해 매입자에게 돌려주면 되기 때문에, 약세장이 예상되는 경우 시세차익을 노리는 투자자가 활용하는 방식입니다.

그래서 요즘은 헤지용도로 해외 증권사 선물사의 계좌를 개설해서 거래를 하시는 분들이 늘어나고 있습니다.

그리고 매수가와 매도가의 차이인 스프레드를 보고 더 좋은 조건으로 거래를 하는 방법에 대해 생각하게 됩니다.

선물사를 설립해 보는게 어떨까.

하지만, 선물사 금융비즈니스란것이 단순히 금융 전문지식만 있는 것으로 시작할 수 있는게 아닙니다. 사업을 시작하자니 어떻게 설립하는지 방법도 모르겠고, 인터넷 발달로 이제는 온라인으로 시시각각 CFD 거래 – 초보자 가이드 ☑️ 시장에 연결해야하는데, 테크놀로지 기술력도 필요로 하고 전반적인 관리 시스템도 필요로 합니다. 하나하나 찾자니 시간이 너무 걸립니다. 그리고 국내의 기업중에는 이러한 기술 제공하는 기업이 없어 결국엔 해외 컨설팅 기업과 컨택해야 하고 언어 소통에서 어려움을 갖습니다.

그래서 Leverate 레버레이트 와 함께 하셔야 합니다.

Leverate 레버레이트는 선물사 설립시 필요로 하는 소프트웨어를 제공하는 테크놀로지 기업 입니다.

B2B 금융 비즈니스 파트너분들의 니즈에 맞게 선물사 설립 하나부터 열까지 컨설팅을 해드리고 세트화된 소프트웨어를 제공합니다.

금융업은 일반 사업 등록과 달리 금융 감독원에 등록 및 규제를 준수해야 합니다. 그래서 선물사 설립시에 기술력 제공 + 해외 법인 설립도 필요로 하며, 준법 관련 컨설팅도 필요로 합니다.

테크놀로지를 제공하고 선물사 설립 후 A/S가 가능한 컨설팅이 궁금하시다면 Leverate 레버레이트 에 연락주시길 바랍니다.

자본시장연구원

요약 □ 차액결제거래(Contract for Difference: CFD)란 실제 기초자산을 보유하지 않고, 가격변동을 이용한 차익을 목적으로 매매하며, 진입가격과 청산가격의 차액을 당일 현금 정산하는 장외 파생상품 거래를 의미
□ CFD를 최초 도입한 영국을 비롯하여 독일, 호주 등 해외 주요국에서는 거래가 활발하게 진행
□ 국내에서도 개인전문투자자 자격 요건의 완화 등으로 최근 들어 주요 증권사들이 경쟁적으로 CFD 서비스를 도입하는 모습
□ 다만, CFD 시장 활성화는 높은 투자위험도, 세금 회피 수단으로 활용 가능성 등의 부작용이 우려됨에 따라 구체적인 관련 제도를 만들고 영업행위, 위험관리 등에 대한 세부적 지침을 제시할 필요

□ 차액결제거래(Contract for Difference: CFD)란 실제 기초자산을 보유하지 않고, 가격변동을 이용한 차익을 목적으로 매매하며, 진입가격과 청산가격의 차액을 당일 현금 정산하는 장외 파생상품 거래를 의미
─ 국내 서비스의 경우 기초자산은 서비스를 제공하는 증권사별로 차이가 존재하지만 유가증권 및 코스닥 시장 상장 주식 2,300여개 종목 및 미국, 홍콩 등 해외주식으로 구성
─ 매수 및 매도 양방향 포지션 보유가 가능하고, 진입시점의 가격과 청산시점의 가격 간의 차이에 CFD 계약 수량을 곱해 이익 및 손실 금액을 계산

─ 매수 또는 매도하려는 주식의 약정금액 일부인 증거금만으로 거래가 가능하며, 증거금률은 기업의 신용도에 따라 등급을 나눠 10~100%로 차등 산정
• CFD 거래 CFD 거래 – 초보자 가이드 ☑️ 주문을 위한 위탁증거금을 예탁해야 하고, 위탁증거금의 80%이상의 유지증거금이 추가적으로 필요
─ CFD 거래에서 발생할 수 있는 손실규모는 증거금을 초과 가능
• 증권사는 시장 마감 기준 종가로 보유포지션을 평가해 추가증거금 납입을 요청할 수 있으며, 추가증거금 미납 시 반대매매를 집행해 계약을 강제 청산 가능
• 시장 급변동 등의 이유로 계좌에 마이너스(-) 잔고가 발생했을 경우 캐쉬콜(미수)이 발생되며 미수 발생 시 미수금액 해소가 필요
• 미납된 미수 금액에 대해서는 발생일로부터 해소 전까지 미수이자가 발생하며, 해당 원리금이 회수되지 않을 경우 강제 추심이 진행
─ 레버리지 활용이 가능하기 때문에 금융투자상품에 관한 전문성을 보유하고 투자의 위험감수 능력이 있는 전문투자자에 한하여 거래를 허용

□ CFD는 레버리지 활용 및 롱, 숏 포지션을 모두 활용할 수 있다는 점에서 선물과 비슷하나 만기가 없다는 장점을 보유
─ 만기일에 구애받지 않고 원하는 포지션에 대한 보유기간을 자유롭게 설정할 수 있어 거래자유가 보장
─ 다만, 레버리지를 활용하는 상품이기 때문에 매수 미결제 약정 대금에 대한 이자 비용 1) 및 매도 미결제 약정 대금에 대한 주식 차입 비용(종목별 상이)이 보유일수에 따라 발생하며, 투자자는 이를 부담해야 거래가 유지

□ 해외에서는 CFD를 최초로 도입한 영국을 비롯하여 독일, 호주 등 전 세계 20여개국으로 확산되며 거래가 활발하게 진행
─ 1990년대 초기 영국에서 장외거래 및 주식 스왑의 한 형태로 거래되다 헤지펀드가 런던거래소에 상장된 주식현물 포지션에 대한 헤지를 하면서 본격적으로 거래가 시작되었으며, 2008년 금융위기 이후 글로벌 시장에서 외환 거래를 대체하는 상품으로 부상
• 해외에서는 기초자산이 주식뿐 만아니라 지수, 상품, 통화, 채권 등 다양한 종목으로 거래가 가능 2)
─ 2007년~2011년중 글로벌 거래량은 연평균 20% 증가하였으며 3) , 영국, 독일, 호주 등에서 거래가 활발하게 진행
• 영국의 경우 개인투자자들의 CFD는 영국 전체 주식 거래의 약 30%를 차지하고 있으며 4) , 독일은 2018년 3월 기준 CFD 고객수가 전년대비 23% 증가한 7만 6,000명가량으로 급속한 성장세를 시현하였고 5) , 호주의 경우 호주거래소의 거래량 1/3 이상이 CFD를 통해 진행 6)
─ 다만, 미국의 경우 증권거래위원회(SEC)의 장외 금융상품에 대한 규제조치로 인해 미국 내 거주자 및 미국시민은 CFD 거래가 금지 7)

□ 국내에서는 2015년 교보증권이 처음으로 CFD를 도입한 이후 서비스 제공이 제한적이었으나, 최근 들어 주요 증권사들이 경쟁적으로 서비스를 도입
─ 2019년 6월 키움증권, DB투자증권, 2019년 10월 하나금융투자, 2020년 한국투자증권, 신한금융투자, 유진투자증권이 서비스를 도입하였으며, NH투자증권, 미래에셋대우, 삼성증권 등도 서비스 도입 여부를 검토
─ 증권사들은 외국계 증권사와 협업으로 CFD 서비스를 진행
• 투자자가 국내 증권사에 주문을 하면 외국계 증권사를 통해 한국거래소에 실제 주문을 실행하는 방식
• 교보증권은 CGS-CIMB증권, 키움증권은 모건스탠리, 하나금융투자는 소시에테제네랄 등과 협업 8)
─ 현재 형성된 국내 CFD 시장은 아직 초기 단계로 시장규모에 대한 공식적인 통계는 제공되고 있지 않으나, 2019년 10월 국정감사 자료에 따르면 교보증권, 키움증권, DB투자증권의 일평균 거래액 합계는 339억원 수준

□ CFD 거래 – 초보자 가이드 ☑️ 개인투자자들의 관심 증대 및 개인전문투자자 자격 요건의 완화 등이 국내 증권사들의 CFD 서비스 도입 확대에 주요인으로 작용
─ 진입가격과 청산가격의 차액을 현금으로 결제하기 때문에 주식 없이도 매도를 할 수 있다는 점에서 공매도와 같은 효과를 낼 수 있어 공매도 활용에 제약이 있는 개인투자자들의 CFD에 대한 관심이 증대
─ 개인전문투자자 자격 요건을 완화하는 개정안이 시행(2019.11.21) 9) 됨에 따라 CFD 투자가 가능한 자격을 갖춘 전문투자자 수가 증가
• 국내 개인전문투자자 제도는 해외에 비해 요건이 엄격하여 효과적으로 활용되지 못하고 있다는 지적이 있었으며, 이에 정부는 모험자본 공급 활성화를 위해 개인전문투자자 제도의 개선을 추진
• 개정에 따라 개인전문투자자의 자격은 금융투자상품 잔고 기준이 기존 5억원 이상에서 5,000만원 이상으로 하향되었으며, 소득 기준도 기존 본인 소득액 1억원 이상에서 본인 및 배우자의 합산 소득액이 1억 5,CFD 거래 – 초보자 가이드 ☑️ 000만원 이상인 경우도 개인전문투자자로 인정
• 전문투자자 수는 2018년말 기준 2,648명(개인 1,943명 및 법인 704개)에서 기준 요건 완화로 향후 약 37~39만명으로 증가할 것으로 추산 10)
─ 증권업계에서도 CFD 서비스를 통해 일반 주식 거래 대비 상대적으로 높은 수수료 및 금융 이자 수익 등을 얻을 수 있어 새로운 수익원으로 기대
• 주요 증권사들의 주식 거래수수료는 신규고객 유치를 위해 경쟁적으로 인하하여 무료인 곳도 있는 반면, CFD 거래 수수료는 0.1~0.7% 수준