기술적 분석의 단점

최PD

기술적 분석의 단점

가치투자를 위해서 배웠던 재무제표와 여러가지 기업의 가치를 파악하기 위한 지표들을 통해 분석하는 방법은 기본적분석에 속합니다.

기본적분석은 기업의 내재가치에 기술적 분석의 단점 기반하여 주가는 움직인다는 것을 기반으로 내재가치보다 주가가 낮은 저평가된 종목을 발견하기 위한 방법으로 워런 버핏이 이러한 투자 방법으로 유명합니다.

가치투자와 재무제표 및 그 밖의 지표들에 대해 궁금하신분은 가치투자 종목 찾기 편을 먼저 참조하시면됩니다.

하지만 기본적분석은 다음과 같은 한계점이 존재합니다.

• 기본적분석의 재무제표는 분기별로 4번 발표되므로 당장 현재의 기업 상태를 파악하기 어렵다.
• 기업의 내재가치를 주가가 수렴하는데 시간이 얼마나 걸리게 될지 아무런 분석도 할 수 없다.
• 기업이 분식회계 등으로 재무제표를 조작하는 경우 큰 손실을 볼 수 있다.

위의 한계점으로 인해 기본적분석 방법만으로 투자하는 투자자는 존재하지 않습니다.

심지어 스켈핑이나 단타매매를 주로 하시는 분들은 기본적분석은 아예 배제해버리고 기술적분석만으로 목표가 등을 설정한 후 대응하기도 합니다.

단기매매일 경우 기술적분석 방법이 기술적 분석의 단점 훨씬 유용한 것이 그동안 투자자들의 매매분석 패턴으로 보아 시장에서 검증된 셈입니다.

주식시장에서는 과거의 주가와 거래량 정보를 이용해서 의미 있는 자료를 만들어 그래프로 보여주는 차트를 활용할 수 있습니다.

그리고 이 차트는 주가와 거래량을 토대로 과거부터 현재까지를 분석하고 나아가 미래를 분석하는 기술적분석의 토대가 됩니다.

▷기술적분석의 목적

차트의 흐름을 분석하여 주가의 규칙성을 찾아내는 것입니다.

보통 종목들은 일정한 규칙에 의해 주가가 움직이게 되는데 그러한 규칙을 분석하는 것이 기술적분석의 기술적 분석의 단점 목적입니다.

그리고 그러한 규칙들은 몇 개월 또는 길게는 몇 년동안 주가가 움직이는 모습에서 거래량과 함께 차트에 생성되게됩니다.

▷기술적분석의 전제

존 머피는 다음 세가지를 기술적분석의 전제로 제시하였습니다.

• 시장의 움직임은 모든 것을 반영한다.
• 가격은 추세를 이루며 움직인다.
• 역사는 되풀이된다.

첫째, 시장의 움직임은 모든 것을 반영한다.

주가는 수요와 공급에 의해서 결정됩니다. 주가는 매수하는 세력과 매도하는 세력의 힘의 균형점에서 형성됩니다.

당연한 이야기지만 매수하는 세력이 강하면 주가는 오르고 매도하는 세력이 강하면 주가는 하락합니다.

둘째, 가격은 추세를 이루며 움직인다.

시장의 사소한 변동을 고려하지 않는다면 주가는 지속되는 추세에 따라 상당기간 움직이는 경향이 있습니다.

매수하는 세력이 강하면 주가가 상승하면서 세력의 힘이 약해질때까지 주가는 상당기간 올라가는 추세를 보이게되고 매도하는 세력이 강하면 주가는 하락하면서 세력이 더이상 매도하지않고 매수와 힘이 비등해질때까지 상당기간 내려가는 추세를 보이게됩니다.

즉, 추세의 변화는 수요와 공급의 변동에 의해서 일어납니다.

상승/하락 추세

수요와 공급의 변동은 그 발생사유에 관계없이 시장의 움직임을 나타내는 차트에 의해 분석될 수 있습니다. 또한 차트에 나타나는 주가의 모습은 특정가격을 기준으로 상승하고 하락하기를 기술적 분석의 단점 반복하는 경향이 있습니다.

모든 주가의 움직임은 차트에 기록되며 과거에 나타난 특정 패턴은 미래에도 반복적으로 나타나게됩니다.

기술적분석의 목적이 규칙을 찾아내는 것이라고 했듯이 기술적 분석의 단점 과거부터 현재까지의 데이터를 통해 규칙을 찾아 미래의 주가를 예측해볼 수 있습니다.

아래의 모습처럼 특정 주가를 형성하기 위해 규칙적으로 움직여주는 모습이 보입니다.

앞으로 주가는 어떻게 형성될까요? 차트의 모습만 분석해본다면 다시 하락할 시점에 봉착해있음을 알수있습니다.

따라서 안전하게 투자를 하시려면 이런 시점에 주식을 매수하면 안되는것이죠. 물론 더 오를지는 모르겠지만 말이죠.

특정 규칙에 따라 주가 형성

▷기술적분석 장점

기술적분석은 분석 대상에 관계없이 다양한 상품(종목, 지수, 선물, ETF 등) 심지어 암호화폐까지도 분석이 용이합니다.

시장 분석에 있어 가격, 거래량 등의 간편하고 쉽게 확인 가능한 최소한의 정보만 필요로합니다.

자신의 필요에 맞게 거래 기간을 설정하고 시장 상황에 따라 대처하기가 용이합니다.

사람마다 경험, 기술 습득정도가 다르기 때문에 같은 분석방법을 사용하더라도 결과는 항상 다를 수 밖에 없습니다. 이러한 점은 분석방법을 영구적으로 사용가능함을 보장해줍니다.

▷기술적분석 단점

기술적분석은 투자자의 주관에 의해 해석의 차이가 변화하며 이렇다 할 정답이 없이 자기 자신이 해석하기 나름이라는 것이 장점이자 단점이기도 합니다.

기술적분석은 완성된 차트를 기다려야 분석 결과가 도출되는 후행성의 성질이 있습니다.

가장 큰 후행성의 성질을 가진 지표로는 이동평균 지표가 있습니다.

장기적으로 이미 지난 차트에 이동평균을 대입하여 분석하여 보면 정말 정답처럼 맞아들어가는 것을 종종 확인해볼 수 있습니다.

하지만 실제로는 골든크로스 때 매수하는 이동평균 돌파기법을 사용하여 매매하면 매수하자마자 조정 받으면서 가격은 떨어지고 데드크로스 때 매도하면 가격이 다시 오르는 경우를 흔히 경험할 수 있을 것입니다.

그리고 대부분이 이 돌파신호가 늦는다는 것을 느낄 수 있을 것입니다.

대부분의 기술적 지표는 시간이 지나야 확인할 수 있습니다.

차트를 분석하는 자신만의 노하우를 쌓아가다보면 어느 순간 감정에 치우쳐 시장을 무시하고 자신이 항상 옳다고 생각하는 잘못된 습관이 생길 수 있습니다. 이런 습관이 생기면 추격매수를 주로 하거나 손절을 할 수 없어 손실을 달고 사는 투자자가 될 수 있습니다.

기본 대 기술적 분석: 차이점은 기술적 분석의 단점 무엇입니까?

주식 시장 분석은 투자자와 자산 관리자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 기본 및 기술 분석은 시장을 분석하는 두 가지 방법으로, 각각은 서로 다른 연구 방법에서 고유한 결과를 제공합니다. 각 종류의 분석을 이해하면 주식 시장과 이를 활용하는 방법에 대해 더 많이 알 수 있습니다. 이 기사에서는 기본 및 기술적 분석, 차이점 및 장점에 대한 세부 정보를 간략하게 설명합니다.

펀더멘털 분석이란?

기본 분석은 주어진 가치로 주식을 평가하는 과정입니다. 이 분석 방법을 사용하는 투자자는 회사의 경제, 산업 및 재무 상태를 고려합니다. 기본 분석가는 주식 관련 투자 결정을 내리기 위해 회사의 수입, 자산, 부채 및 비용을 조사합니다.

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기술적 분석이란 무엇입니까?

기술적 분석은 통계 데이터를 통한 주식의 평가입니다. 기술 분석가는 할당된 가치로 시장을 평가하지 않고 대신 주식 차트를 사용하여 주식의 잠재력을 결정합니다. 그들은 최근 이력, 현재 주가, 거래량과 같은 데이터를 평가하여 결정을 내리는 데 도움이 되는 패턴을 만듭니다.

기본적 vs. 기술적 분석

기본 분석과 기술적 분석의 몇 가지 기본적인 차이점은 다음과 같습니다.

가치 결정: 기본 분석은 현금 흐름 및 손익 계산서와 같은 비즈니스를 둘러싼 요소에 중점을 둡니다. 기술적 분석은 과거 데이터와 추세를 조사하여 주식의 미래 가치를 예측하려고 합니다.

기간: 기본 분석에는 주식의 실적을 확인하기 위해 수년에 걸친 회사 데이터가 포함될 수 있습니다. 기술 분석가는 지난 몇 개월, 몇 주 또는 며칠 동안의 주식 차트만 검토할 수 있습니다.

데이터 및 도구: 기본 분석가는 종종 투자 결정을 내리기 위해 회사의 대차 대조표와 같은 자료를 수집합니다. 기술 분석가는 일반적으로 추세를 식별하기 기술적 분석의 단점 위해 주식 차트를 검토합니다.

투자 유형: 펀더멘털 분석을 사용하는 많은 투자자들은 종종 회사의 성과를 기반으로 장기 투자를 하기를 원합니다. 기술적 분석을 사용하는 투자자는 일반적으로 최근 추세를 기반으로 단기 거래 옵션을 봅니다.

일부 투자자와 자산 관리자는 투자 결정을 내리기 위해 기본 분석과 기술적 분석을 함께 사용합니다. 그들은 기본 분석을 사용하여 회사의 장기 재무 데이터를 조사한 다음 기술 분석을 적용하여 주식을 구매하기에 가장 좋은 시기를 결정할 수 있습니다.

펀더멘털 분석의 장단점

기본 분석을 볼 때 다음과 같은 가능한 장점과 단점을 고려하십시오.

기본 분석은 회사, 해당 주식 및 경제와의 관계를 평가할 때 심층적인 접근 방식을 취합니다. 일부 투자자와 재무 고문은 과거 추세와 데이터를 기반으로 결정을 내릴 수 있기 때문에 장기 투자를 할 때 이 접근 방식을 선호할 수 있습니다. 이 분석은 또한 일반 경제와 같이 주식을 둘러싼 더 큰 요인을 고려하여 종종 투자자에게 다른 주식을 볼 때 사용할 수 있는 정보를 제공합니다.

기본 분석에는 회사의 이력과 데이터를 광범위하게 연구하는 작업이 포함되며 이러한 작업에는 시간이 많이 소요될 수 있습니다. 그러나 제3자 옵션과 연구 가이드를 통해 연구 프로세스를 간소화하고 더 많은 투자자가 더 쉽게 액세스할 수 있습니다.

펀더멘털 분석은 장기 투자에 초점을 맞추기 때문에 이러한 형태의 분석만 사용할 경우 단기 결과를 이해하는 것이 어려울 수 있습니다. 그러나 기술 및 기본 분석의 조합을 사용하면 이러한 초기 문제를 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다.

기술적 분석의 장점과 단점

기술적 분석은 많은 상황에서 유용할 수 있지만 단점도 고려하는 것이 중요합니다. 다음은 이러한 유형의 분석과 관련될 수 있는 몇 가지 장단점입니다.

기술적 분석은 주식 시장을 빠르게 분석하려는 투자자에게 도움이 될 수 있습니다. 많은 도구가 주식 분석 결과를 자동으로 보여주기 때문에 기술적 분석을 사용하면 단기 투자 시 시간과 노력을 절약할 수 있습니다. 기술 투자자는 절약된 시간을 사용하여 여러 시장을 동시에 평가하고 신속하게 결론에 도달할 수 있습니다. 기술적 기술적 분석의 단점 분석은 목표 가격도 평가하기 때문에 투자자는 투자 목표를 달성하기 위해 다양한 전략을 세울 수 있습니다. 많은 차트는 또한 결과를 확인하기 위해 백 테스트라는 검증 프로세스를 거치며 일반적으로 더 신뢰할 수 있습니다.

기술적 분석 차트는 기본 분석이 수행하지 않는 요소를 평가합니다. 여기에는 시장 심리, 감정 및 수요와 공급이 포함됩니다. 기술 분석을 사용하면 시장 타이밍을 개선하여 일부 투자자가 현재 시장의 관련 정보를 기반으로 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

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기술적 분석은 시장 동향 및 즉각적인 시장 투자를 평가하는 데 도움이 될 수 있지만 몇 가지 제한 사항이 있을 수 있습니다. 예를 들어 많은 차트의 유효성을 백테스트할 수 있지만 일부 차트는 그렇지 않습니다. 많은 투자자들이 자신의 전문 지식을 사용하여 기술 분석 차트를 수동으로 만듭니다. 보다 안전한 투자 경험을 원하는 사람들에게 기본 분석은 보안 측면에서 더 많은 이점을 제공할 수 있습니다.

다른 기술 분석 평가는 동일한 회사에 대해 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 절대적인 답은 없기 때문에 기술적 분석만으로 투자할 경우 리스크가 있을 수 있습니다. 투자자가 관련된 잠재적 위험을 신중하게 고려하고 이를 극복하기 위한 전략을 계획하는 것이 중요합니다.

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투자자 분석 전략

일부 투자자는 투자 결정을 내릴 때 다음 전략을 사용할 수 있습니다.기술적 분석의 단점

가격 차트 평가: 투자자는 기술적 분석을 사용하여 가격 차트를 평가하고 추세가 계속해서 증가할지 또는 감소할지에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다. 기술적 분석을 사용하여 투자자는 가격 차트를 기반으로 주식을 판매할 시기를 알 수 있습니다.

분석 조합 사용: 투자자는 기본 분석을 사용하여 소유하고 싶은 주식을 찾은 다음 기술적 분석을 사용하여 매수 및 매도에 가장 적합한 시기를 결정할 수 있습니다. 기본 분석은 투자자가 회사에 가장 적합한 경기 주기를 이해하는 데 도움이 되며 기술적 분석은 추세를 확인하는 데 도움이 됩니다.

모멘텀 고려: 경험이 풍부한 투자자는 현재 가치에 기반한 주식에 엄격하게 투자하기보다는 주식의 모멘텀을 추구할 수 있습니다. 기술적 분석은 투자자가 주식의 모멘텀을 결정하는 데 도움이 될 수 있으며, 펀더멘털 분석은 주식의 모멘텀이 얼마나 오래 지속될지 예측하는 데 도움이 됩니다.

성장하는 주식 찾기: 기술적 분석은 성장하는 주식을 찾는 데 유용할 수 있습니다. 기술적 분석을 사용하여 투자자는 과대 평가되기 전에 성장하는 주식을 찾을 수 있습니다.

동향 분석: 주식 가치의 모멘텀이 둔화되는 것처럼 보이면 투자자는 기술적 기술적 분석의 단점 분석을 통해 주식을 매도할 최적의 시기를 결정할 수 있습니다.

기술적 분석의 단점

최PD

기본적 분석이 기업의 내재 가치를 판단하는 것이라면 기술적 분석은 기업의 내재 가치와 관계없이 주가의 흐름 또는 거래량 을 도표화하여 분석한다. 과거의 일정한 패턴이나 추세를 알아내서 이를 활용해 주가 변동을 예측하는 것이라고 할 수 있다.

기술적 분석의 장점은 주가와 거래량, 캔들에 모든 정보가 반영된다 는 점이다. 주가 변동의 패턴을 추적하면 어느 정도 미래를 예측할 수 있다. 또한 차트를 보며 빠르고 직관적으로 주가를 분석할 수 있다. 그러나 과거의 주가 변동이 미래에도 적용되는 게 아니라는 점, 차트 해석을 자위적으로 해석할 수 있다는 점, 주가 변동이 수급이 아니라 다른 요인으로 나타날 경우에는 설명에 어려움이 있다는 점, 차트가 완성되어야 분석 결과를 도출할 수 있다는 후행성의 성질, 이론적 검증의 어려움은 단점 이다.

추세란 장기적으로 변화하는 큰 흐름을 말한다. 주가는 상당 기간 같은 방향성을 지속하려는 경향이 있다는 특성을 이용한 기법으로, 최근 만들어진 추세를 바탕으로 상승 추세라면 매수의 관점으로 보고, 하락 추세라면 매도의 관점으로 접근한다.

역추세 순응 전략도 실행해 볼 수 있다. 추세 반전을 예상하여 최고가에 매도해 최저점에서 매수 포인트를 잡는 전략이다. 물론 위험도는 존재한다. 이렇게 패턴 분석은 주가 추세선이 천장권이나 바닥권에서 나타나는 여러 가지 주가 변동 패턴을 미리 정형화한 뒤 주가의 전환 시점과 움직임을 예측하는 것이다.

아래는 추세의 패턴 중, 헤드앤숄더 패턴이다. 세 개의 봉우리로 구성되며 세 번째 봉우리가 첫 번째 봉우리보다 고점이나 저점이 낮아지면 주가의 방향이 하락세일 가능성이 매우 크다.

아래 역헤드앤숄더 패턴은, 세 번째 봉우리가 두 번째 봉우리보다 저점이나 고점이 높아지면 주가의 방향이 상승세일 가능성이 매우 크다.

쌍바닥 패턴은 세 가지로 나눌 수 있다. 저점이 같은 경우, 왼쪽 바닥보다 오른쪽 바닥이 저점을 형성한 경우, 오른쪽 바닥보다 왼쪽 바닥이 저점을 형성한 경우이다.

또한 아래 삼중 바닥 패턴이라면 쌍바닥 패턴보다 신뢰성이 높다고 볼 수 있다.

아래 쌍봉 패턴은 두 번째 봉우리가 첫 번째 봉우리보다 고점을 뚫지 못하면 하락세로 만들어질 가능성이 높다고 볼 수 있다. 또한 두 번째 봉우리는 첫 번째 봉우리보다 거래량이 많으면 하락 가능성이 높다.

즉, 기본적 분석과 기술적 분석의 두 가지의 방법을 상호 보완하여 조화롭게 투자를 진행해야 한다. 시장의 상황에 맞게 투자해야 최상의 결과를 가져올 수 있다.

기본적 분석과 기술적 분석을 상호보완하여 투자해야 한다.

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딥러닝분석과 기술적 분석 지표를 이용한 한국 코스피주가지수 방향성 예측

A deep learning analysis of the KOSPI`s directions

• 발행기관 : 한국데이터정보과학회
• 간행물 : 한국데이터정보과학회지 28권2호
• 간행물구분 : 연속간행물
• 발행년월 : 2017년 03월
• 페이지 : 287-295(9pages)

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• KISS주제분류 : 자연과학분야 > 통계학
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• 간기 : 격월
• ISSN(Print) : 1598-9402
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• 자료구분 : 학술지
• 간행물구분 : 연속간행물
• 수록범위 : 1990-2018
• 수록 논문수 : 2327

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