KOTC시장 및 KOTCBB 에서 비상장주식 거래하기

마지막 업데이트: 2022년 4월 17일 | 0개 댓글
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본 논문은 최근 생겨난 장외시장인 K-OTC 시장에서 금융상품이 거래되어 과세될 경우 거래세와 양도세의 차이에 대해 이론적으로 접근해 보고자 한다. 또한 합성채권을 구성하여 위험을 헤지하고자 할 때 포트폴리오로 구성된 금융 상품의 과세 방법에 따라 투자자들이 추구하는 수준까지 위험을 줄이기 어렵기 때문에 이를 효과적으로 적용할 수 있는 조세 방법을 살펴보고자 한다. 무엇보다 합성채권의 과세 형평성을 구체적으로 살펴보기 위해 K-OTC 시장 안에서 기말주가변화와 행사가격변화에 따라 합성채권에 부과된 거래세와 양도세의 효과 및 소득공제 유무에 따라 어떻게 세후이익이 차이가 나는지 분석해 보고자 하였다. 연구 결과 기말 주가변화에 따른 거래세와 양도세의 조세 갭을 통해 거래세 효과가 양도세 효과보다 조세 갭이 훨씬 적으므로 어느 정도 복제포트폴리오로 헤지를 구성함에 있어서는 거래세를 부과하는 것이 조세 정책적 목적 및 금융시장 측면에서 조금 더 효율적일 수 있음을 보여주었다. 또한 소득공제 허용 여부는 행사가격의 변화에 따라 거래세와 양도세의 효과가 차이가 있음을 나타내었다. 무엇보다 행사가격이 주가보다 낮아지면 거래세가 양도세보다 소득공제 유무의 영향을 덜 받는 것으로 나타났으나, 행사가격이 주가보다 높아지면 거래세와 양도세 모두 소득공제 유무의 영향이 동일함을 알 수 있었다. 앞으로의 과제는 실제 금융상품을 대상으로 K-OTC시장에서 실증 검증하는 것이며 아울러 옵션 거래세를 산정함에 비율 분석으로 접근하여 좀 더 체계적인 헤지 방법을 찾아보는 것이다.

This paper makes a theoretical approach to the differences between transaction tax and KOTC시장 및 KOTCBB 에서 비상장주식 거래하기 capital gains tax when the financial instruments are traded and imposed taxes in K-OTC market, a newly emerging off-board market. Since it is difficult to reduce risk to the level which investors would like to pursue — depending on the taxation methods of portfolio-composed financial instruments — when it comes to forming a synthetic bond to hedge risk, this paper also seeks for effective taxation methods to make this applicable. First of all, to thoroughly review the taxation balance of synthetic bonds, this paper analyzed the effects of the transaction tax and capital gains tax imposed upon KOTC시장 및 KOTCBB 에서 비상장주식 거래하기 synthetic bonds according to the changes in final stock price and strike price in K-OTC market, and analyzed after-tax profit KOTC시장 및 KOTCBB 에서 비상장주식 거래하기 differences among them depending on whether income tax deduction took place or not. As a result of the research upon the tax gap in transaction tax and capital gains tax according to the changes of final stock prices, it was shown that imposing transaction tax is more likely to be effective for some level of risk hedging with replicating portfolio considering taxation policies and financial markets, since the effect of the transaction tax has a much lower tax gap than that of capital gains tax. In addition, in relation to whether income tax deduction was permitted or not, it was proved that the effect of the transaction tax and the capital gains tax vary depending on the variation in the strike price. Above all, it was shown that if the strike price is lower than the stock price, the transaction tax will be less affected by the existence of income tax deduction than the capital gains tax, while both will be equally affected by the existence of income tax deduction if the strike price is higher than the stock price. Further study would be to demonstrate the validation of this in the K-OTC market with actual financial instruments and, also, to seek for a more systematic hedging method by using a ratio analysis approach to the calculation of the option transaction tax

KOTC시장 및 KOTCBB 에서 비상장주식 거래하기

공모주 청약이 최근 열풍입니다. 보유하고 있는 비상장주식이 상장된다면 엄청난 수익을 기대할 수 있습니다. 때문에 비상장주식 거래에 대한 관심이 높아지고 있는데 비상장주식을 거래할 수 있는 KOTC시장 및 KOTCBB에 대해 알아보겠습니다.

KOTC 시장이란?

1. KOTC 시장 소개

KOTC시장이란 비상장주식의 매매거래를 위하여 한국금융투자협회가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 개설 및 운영하는 장외시장입니다. KOTC는 Korea Over - The - Counter의 약자입니다.

2. KOTC 특징

KOTC시장에는 장외에서 거래되는 비상장 대기업, 중견기업 등 공모실적이 있는 사업보고서 제출대상 비상장법인의 발행주식이 K-OTC시장에서 거래되고 있습니다. 따라서 코스피, 코스닥에 비해 고위험ㆍ고수익을 추구하는 투자자가 성장 가능성이 있는 비상장기업에 대해 투자할 수 있는 시장입니다.

한국금융투자협회가 운영하고 있으므로 안정적이며 호가 정보와 시세 정보가 투명하게 공개되고 안전한 거래가 이루어 지고 있습니다.

KOTC 시장은 규제가 최소화된 시장으로 KOTC 시장에서 거래를 하고자 할 경우에는 KOTC 시장의 성격,

지정 기업부의 특징, 매매방식, 공시 수준, 기업정보 확인방법, 투자위험성, 부정거래행위 시 조치사항 및

매출신고 의무 등을 사전에 숙지하고 거래하시는 것을 추천드립니다.

3. KOTC 거래방법

KOTC 시장의 매매 거래시간은 오전9시 ~ 오후 3시 30분까지 전ㆍ후장 구분 없이 운영되고 있습니다.

코스피, 코스닥과 동일하게 월요일부터 금요일까지 주 5일 매매 가능하고, 공휴일과 토요일, 근로자의 날, 연말의 1일 등에는 매매가 이루어지지 않습니다.

매매거래단위는 1주이며, 가격 단위는 주권의 가격대별로 7단계로 구분되어 있습니다.

매매방식은 매도와 매수 호가의 가격이 서로 일치하는 경우에 한해서 매매가 체결되고, 가격이 일치하는 상대호가가 없을 경우 매매 당사자가 직접 상대방 호가를 탐색하여 주문 가격을 정정해야 체결이 가능합니다.

가격제한폭은 ±30%이며, 기존 증권 계좌를 통해서 거래 가능합니다. 증권 계좌가 없는 경우 KOTC 시장 거래가능 증권사에 신규 계좌 개설을 하셔야 합니다. 대부분의 시중 증권사들이 KOTC시장 거래를 지원하고 있습니다.

개인 투자자가 비상장 주식을 사는 방법( 38커뮤니케이션, K-OTC, 엔젤리그)

요즘 개미들이 값싼 비상장주를 열심히 찾는다고 하는데요. 이는 공모주에 대한 뜨거운 투자 열기와 관련 있죠.

청약을 하더라도 배정받기 어려운 인기 공모주들을 보며, 청약 시장에 뛰어드느니 차라리 장외 시장에서 유통되는 주식을 사자는 투자자가 늘고 있는 것입니다.

상장이 임박한 카카오뱅크나 크래프톤은 유통 물량도 많지 않고, 주당 가격이 이미 희망 공모가보다 높게 형성돼 투자 매력이 크지 않은데요. 그래서 아직 상장 작업에 본격적으로 착수하지 않은 장외 주식들이 대안으로 떠오르는 것입니다.

어떤 방법들이 있는지 궁금한데요.

KOTC시장 및 KOTCBB 에서 비상장주식 거래하기 장외시장 유통주식 사는 법과 개인투자자가 비상장 주식을 사는 방법 을 살펴보겠습니다.

💥 장외 시장에 유통되는 주식 사는 법

1. 상장 가능성이 큰 종목에 조기투자

상장까지 얼마 남지 않은 데다 밸류에이션까지 매력적인 비상장사를 찾기는 어렵습니다. 하지만 상장 가능성이 큰 종목에 조기 투자하는 방법은 있습니다. 가장 분명한 방법은 증권사와 상장 주관 계약만 맺고 본격적인 상장 절차를 시작하지 않은 회사 를 찾는 것이죠.

한국거래소의 상장 규정상 기업은 상장 예비 심사를 청구하기 2개월 전까지만 주관사를 선정해야 하나, 실제로 두 달 전 급하게 주관 계약을 체결하는 회사는 거의 없습니다. 당장 상장할 계획이 없더라도 수년 후를 기약하며 미리 주관사부터 찾아두는 회사KOTC시장 및 KOTCBB 에서 비상장주식 거래하기 훨씬 많은데요. 이런 기업들은 ‘조만간’이 아니더라도 상장할 계획을 확실히 갖고 있기 때문에 미리 주식을 사 두면 어느 정도 수익을 기대 할 수 있습니다.

2. 비상자 투자 단계 확인, 시리즈 D 이상 투자일 경우

비상장사가 투자를 어느 단계까지 유치했는지 살펴보는 것도 방법 이 될 수 있습니다. 기업의 투자 단계는 보통 씨드(seed), 시리즈A~E단계와 프리(pre)IPO 등으로 나뉘는데요. 라운드마다 기관 투자자들이 회사의 기업 가치를 일정 수준으로 책정해 지분을 사들이는데, 단계가 높아질수록 기업 가치도 높아지며 기관의 투자금 회수 필요성도 커집니다.

씨드 단계의 초기 투자만 받은 회사는 이른 시일 안에 상장할 가능성이 거의 없으나, 시리즈D 이상의 투자까지 유치한 경우에는 어느 정도 가능성이 있다고 볼 수 있습니다.

그렇다면 개인 투자자가 비상장 주식을 사는 방법에는 어떤 것들이 있을까요? 바로 아래에서 확인 가능합니다.

💥 개인 투자자가 비상장 주식을 사는 방법

1. 38커뮤니케이션

먼저 수억 원의 투자금을 운용할 수 있다면, 38커뮤니케이션 같은 장외 주식 거래 플랫폼을 이용하는 방법 이 있습니다. 이 플랫폼에는 소위 ‘큰손’들의 매물이 많이 올라오기 때문에 한 번에 수천주에서 수만주씩 사고파는 경우가 대부분입니다.

두나무에서 운영하는 증권플러스 비상장은 38커뮤니케이션에 비해 적은 양의 KOTC시장 및 KOTCBB 에서 비상장주식 거래하기 주식 매매가 많이 이뤄집니다. 경우에 따라 1~10주만 살 수도 있습니다. 다만 매매 주식 수가 적으면 주당 가격이 더 높은 경우가 많으며, 안전거래를 이용할 경우 거래 금액의 1%를 수수료로 내야 합니다.

2. K-OTC

금융투자협회에서 운영하는 K-OTC 도 비상장 주식을 편하게 거래할 수 있는 시장입니다. 제도권 주식시장에 발을 걸치고 있는 만큼, 유가증권·코스닥시장에서 주식을 매매하듯 증권사를 통해 안전하게 매매할 수 있습니다. 소액주주일 경우 주식 양도세를 면제받을 수 있다는 장점도 있죠. 다만 거래량이 워낙 적어 매매가 활발히 이뤄지지 않는다는 한계를 지닙니다.

3. 엔젤리그

비상장 주식을 공동구매할 수 있는 플랫폼 ‘엔젤리그’ 도 있습니다. 벤처캐피털(VC)들이 투자금을 모아 클럽딜을 하듯, 개미들도 소액의 자금을 모아서 투자할 수 있습니다. 회원 중 약 70%가 20~30대이며, 야놀자와 컬리·쏘카·무신사·두나무 등 인기 있는 회사의 주주가 될 수 있어 인기를 얻고 있습니다.

비상장 주식 거래에 관심있는 분들은 참고하시기 바랍니다.

IPO 전에 대박주 챙기자, 원스톱 '비상장 주식 거래'하는 법(서울거래소비상장)

기업공개 IPO 전에 대박주 챙기자 대어급 기업공개(IPO)가 이어진 지난해 공모주 청약 시장의 치열한 경쟁은 낙타가 바늘구멍에 들어가는 수준으로 비견될 정도로 어렵습니다. SK바이오팜을 필두

K-otc 거래방법

K-OTC 거래방법에 대해서 알아봅시다!

K-OTC 시장이 출범한 지도 벌써 20일이 넘었군요. 최근 뉴스를 보니 하루 평균 거래대금이 10~20억 사이라고 합니다만 아직은 대부분의 거래 비중이 삼성SDS에 집중돼 있는 상황이라 향후에 삼성SDS가 코스피에 상장된다면 아마 거래 공백이 커지지 않을까싶네요.

물론 그 전에 지정기업부를 꾸준히 늘리려는 노력이 선행돼야 과거 프리보드와 같은 실패를 막을 수 있겠지요. 때마침 오늘부터는 기존 56개 지정기업에서 신규 지정기업 11개가 추가되어 지정기업부가 총 67개 종목으로 늘어나서 추가적으로 거래 활성화를 기대할 수 있겠네요.

신규 지정된 종목 중에는 최근 인수합병 이슈로 근래 몇 달간 주가가 400% 넘게 폭등한 현대로지스틱스가 눈에 띄는군요. 그리고 삼성전자에 합병될 예정인 삼성메디슨도 추가가 되어 많은 거래가 이루어질 것으로 생각합니다.

그럼 본론으로 들어가서 K-OTC 거래방법에 대해서 알아보겠습니다. 기존에는 장외주식을 중개인을 통해서 거래했기때문에 이런저런 불편한 점이 많았지만, 이제는 자신이 사용하는 각 증권사 HTS(홈트레이딩시스템)를 이용해서 편리하게 거래가 가능합니다.

물론 거래를 하기위해서는 먼저 은행이나 증권사에 가서 증권계좌를 개설해야하는 건 당연한 일이겠죠? 그럼 지금부터 제가 사용하는 NH 우리투자증권의 HTS인 "mug MASTER"를 이용해서 실제로 K-OTC 종목을 매수해보면서 거래방법을 설명드리겠습니다.

아래 화면은 NH 우리투자증권 HTS인 mug MASTER 를 실행한 초기화면입니다. 코스피 대표종목인 삼성전자의 호가창이 보이네요.

그럼 K-OTC 거래를 위해서 상단 메뉴 중에 "종합화면 > K-OTC 종합화면"을 클릭합니다. 다른 증권사 HTS도 대개 비슷한 메뉴 밑에 K-OTC 거래 메뉴가 있을텐데요. "주문", "종합화면" 등의 메뉴 아래에 있을 가능성이 거의 100%입니다.^^

처음 K-OTC 종합화면 메뉴를 실행하면 아래처럼 투자자 유의사항 고지가 나오는데요.(타 증권사에는 안 나올 지도 모릅니다.) 거래를 시작하기 전에 한번쯤 읽어보시는 것도 좋겠죠?

자, 드디어 K-OTC 종합화면이 나왔습니다. 화면구성은 증권사마다 다르기때문에 일률적으로 뭐라 설명드리기 힘듭니다.

mug MASTER에서는 상단 좌측에 해당 종목의 주가 정보가 나오고, 좌측 하단에는 매도, 매수 호가창이 보이네요. 그리고 우측 상단에는 변동거래량, 주문체결 및 조회, 예수금 및 잔고, 10분 호가 잔량, K-OTC공시, 거래량/등락률/호가잔량 상위 등의 메뉴가 있으며, 우측 하단에는 주문 관련 메뉴가 배치돼 있습니다.

여기서 간단하게 K-OTC시장의 거래 제도에 대해 설명드리면,

매매시간은 장내 시장처럼 09:00~15:00이지만, 동시호가와 시간외시장은 없습니다. 그리고 호가수량은 1주 단위이며, 호가가격단위는 아래 표와 같이 주가에 따라 7단계로 구분돼 있습니다.

하루 가격제한폭은 ±30%로서 장내 시장에 비해서 변동성이 2배로 큽니다. 그리고 가장 중요한 매매방식은 매도호가와 매수호가가 일치하는 경우에만 매매가 체결되는 방식입니다.(구체적인 거래 예시는 아래 참조) 그리고 위탁증거금율은 100%이므로 매수하려는 금액만큼 예수금이 있어야합니다.(D+2일 결제 방식)

그럼 실제로 한 종목을 선택해서 매수를 해볼까요? 여기서는 예로서 가장 저렴한 종목인 "일레덱스홀딩" 주식 1주를 매수해보겠습니다.(절대 이 종목을 추천하는 것이 아니고 단지 거래방법 설명을 위한 예시에 불과하다는 점 유의하세요.^^)

먼저 해당 종목을 검색창을 이용해서 찾아서 호가창에 띄워놓습니다. 또는 "거래량 상위종목" 등의 메뉴에서 해당 종목명을 클릭해서 호가창에 띄울 수도 있습니다.

호가창을 보면, 매도호가와 함께 잔량이 보입니다. 우측 스크롤바를 내려보면서 최저 매도호가를 찾아서 매수해야합니다.(증권사에 따라 장내시장처럼 가격 순서대로 정렬이 돼서 나오는 경우도 있지만 mug MASTER는 그렇지 않은 듯합니다.)

여기서 상대매매방식을 취하는 K-OTC시장의 단점이 나오는데요. 장내 시장 종목이라면 위 종목처럼 매도호가의 최저가격이 59원이면 매수자가 매수단가를 100원으로 지정하고 매수해도 최저가격인 59원부터 차례대로 체결이 되지만, K-OTC 시장에서는 무조건 자신이 지정한 가격(100원)과 일치하는 매도호가와 수량이 있어야 거래가 됩니다.

그럼 실제로 일레덱스홀딩을 매수하면서 더 구체적으로 살펴볼까요?

아래처럼 최저 매도호가가 59원이지만, 저는 62원에 1주 매수 주문을 내보겠습니다. 그러면 어떻게 체결이 되는지 살펴보세요.

매수를 위해 "주문실행" 버튼을 클릭하면 아래처럼 주문 확인창이 나옵니다. 매수수량 1주와 매수단가 62원을 확인하세요. 이상이 없으면 "확인"버튼을 눌러 실제로 주문을 실행합니다.

매수 주문을 내면 아래처럼 매수호가에 62원 1주가 생깁니다.(만약 매도호가에도 62원에 내놓은 매도수량이 있다면 바로 체결이 됩니다.) 매도호가에 62원보다 낮은 가격인 59원과 60원도 있지만 장내 시장과 달리 그 가격에 체결이 되지 않습니다.

잠깐 기다렸더니 누가 바로 62원에 매도주문을 내면서 제가 내놓은 매수주문이 체결 완료가 됐습니다. 체결완료 후 해당 종목의 변동거래량을 살펴보니 아래처럼 62원에 1주 거래가 됐군요.

주식잔고를 조회해보니 아래처럼 정상적으로 주식계좌에 해당 주식이 입고돼 있네요. 결제는 장내시장처럼 D+2일입니다.

이제 K-OTC 거래방법이 코스피/코스닥 시장과 다른 점을 충분히 이해하셨나요?

장내 시장은 지난 몇년간 주가가 지지부진한 데다가 시장 안정화 조치라는 명목으로 주가급등에 이런저런 제동장치를 거는 등 영 재미가 없어졌지만, 장외 시장은 K-OTC를 통해서 투명한 거래가 가능해졌고 비록 10/20%의 양도소득세가 있지만, 단기간에 그 이상의 주가 상승을 기대해볼 수 있는 만큼 잘만 이용한다면 꽤 짭짤한 수익을 거둘 수 있으리라 봅니다.


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