FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료

마지막 업데이트: 2022년 4월 2일 | 0개 댓글
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FX마진의 호가와 가격결정

'호가창 매물대' 가 시세의 가격을 결정한다!

당 사이트 (개미FX) 에서 하루 수차례 올리고 있는, ‘ FX마진 호가창 매물대 ‘라는 것이 있다. 아직도 국내에서는 이 중요한 고급 정보를 활용하지 않고 있는 트레이더들이 많은 것 같아서 다시 한번 설명해 보겠다. 주식시장에서는 각 시장마다 거래소가 있기에 ‘호가창’이라는 개념이 오래 전부터 당연시되어 왔지만, 외환시장에서는 몇 년 전까지만 해도 호가창 매물대를 공개하는 업체들이 거의 없었다. 거래소가 .

현물은 아니지만 공부하는데 도움이 되는것 같다!~

창원개미님이 비법을 알려주기 싫은게 아니라, 정말 설명하기 애매한 것 같다!~

그런데 아직도 무슨 소리인지 잘 모르겠다! ㅠ.ㅠ

물량이 너무 많으면 속임수? 라는 것도 대충 알겠지만, 나는 어지러워서 호가창 잘 안보고 패턴이랑 봉, 거래량 체결창보고 추격매수 하는 편이다!!~

누가 호가창만 설명해주는 책같은거 발간 했으면 좋겠다!!~

주식책에 호가창에 대한 설명은 없는 경우도 많고, 기본적인 설명외에는 잘 다루지 않는다!!~

일단 단타경험도 부족하고, 화면 오랫동안 바라볼 시간도 없다!!~

매매일지 써도 뭐가 잘못된 건지 모르겠다!~

예전에 꽤 많이 공부했었지만 기억이 잘 안나고 어려웠던 기억이 난다!~

지금 기억으로 키움증권차트중 거대물량 확인하는 X-RAY지표와 거래원창에서 외국인이나 기관 창구 매수세 확인하고 수급유입이 된다면 짧게 1~3%정도 단타치는 블로그 분 글 열심히 읽어었는데 철학적인 내용으로 설명해서 구체적인 내용을 알지 못했다!!~

호가창을 계속해서 볼 시간이 없다면 일단 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 차트의 지지선이나 저항선 부근의 움직임이나 기준선? 가격대에서 강세흐름인지? 아니면 상승할만한 호가창인지 확인하면 될 것 같다!!~

이건 이론보다는 실전으로 습득하는 수 밖에는 없다는 점이 참 아쉽다!~

창원개미 님 말씀으로는 1순위 호가창 2순위 차트, 그 이유는 호가창이 차트를 만든다!~

주식 투자 호가창(현재가)의 비밀

사실 지금부터 설명들리 호가창과 관련된 이야기를 알고서 투자를 하는 분이 몇명이나 있을지 궁금하기는 합니다. 아마 눈여겨 보신분이라면 알 수 있는 내용이기는 하지만 모르고 투자하는 분

해외선물, FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료

국내증시와 파생시장이 몇년째 변동성 없는 침체를 거듭하면서 투자의 대안으로 해외선물에 관심을 나타내는 분들이 부쩍 늘어나는 추세입니다. 국내에서 거래가 가능한 정식 해외선물 관련 상품은 예전보다 무척 다양해 졌습니다. 대표적인게 초기부터 도입됐던 FX마진이 있습니다. 그리고 현재 주력이자 다양한 상품군을 갖춘 해외선물이 있습니다. 그리고 해외선물들중 유동성이 좋은 통화부분만을 떼어내어 증거금을 1/10로 더욱 낮춘 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 CME 마이크로 통화선물에 대한 관심도 소액투자가를 중심으로 집중되고 있는 추세입니다.

이외에도 거래외에 투자위험이 높은 투기와 탐욕의 거래인 수백배의 레버리지 (leverage)가 적용되는 사설 포렉스(Forex)나 비합법적 가상거래인 대여,미니같은 해외선물거래 방식도 아직까지 존재합니다. 이런 상품은 가능한 거래하지 않는게 좋습니다. 이런걸 거래한다면 당신의 위치는 투자막장에 와 있다는 불행한 증거가 됩니다.

요약 하자면 국내 대부분의 증권사들을 통해 정식으로 거래가 가능한 해외선물 상품群은 크게 FX마진,해외선물,CME 마이크로 통화선물등이 있습니다. 물론 밑에서 다시 설명하겠지만, FX마진은 선물거래가 아닌 엄연한 장외 현물거래인게 다르긴 합니다. 아믛튼 3가지 상품투자에 관한 이해를 돕기 위해 하나하나 자세히 알아 보겠습니다.

FX마진은 고객- 중계회사-은행간에 이루어 지는 외환 현물거래 시장입니다. 24시간 내내 거래를 하죠. 해외선물과는 달리 딜러에 의해 가격이 결정되는 전형적인 현물거래 시장입니다. 해외통화 상품군들중 아마도 국내에 최초로 정식도입된게 FX마진이 아닌가 합니다.

FX마진은 사실 선물거래와는 전혀 관련없지만, 초기 도입시 해외 유사 통화 선물거래로 분류되기도 했었습니다. 거래소 방식의 정식 거래시장이 아닌 장외시장 정도라고 이해하시면 됩니다.

거래수수료는 없습니다. 그러나 거래 수수료보다 더 무서운 1.6~5핍 사이의 스프래드가 존재한다. 스프래드( spread)란 매수,매도간의 호가 차이로 시장조성자를 위한 일종의 헤지개념으로 미리 고시 됩니다. 스프래드는 유로화처럼 거래가 활발하고 유동성이 넘치는 통화일수록 낮습니다. 그러므로 거래량이 제일 많은 유로가 당연 스프래드도 제일 낮습니다. 요즘은 한 1.7핍 정도 하던데요.

아래는 FX 마진의 전형적인 거래창 모습이다.

FX마진의 레버리지는 초창기에는 50배 까지 가능했으나 이후 개인투자자를 보호한다는 명목으로 20배로 낮아졌고 현재는 다시 10배로 떨어 졌습니다. 즉 FX마진 한 랏(계약) 거래를 하려면 10,000달러 전후라는 거액이 필요합니다.

이때문에 레버리지가 훨씬 좋은 해외선물 통화 마이크로,미니 통화선물에 자리를 뺐겼습니다.

해외와 비교해 현저하게 낮은 레버리지로 매력이 떨어진 상품이죠. 마진콜 기준인 최소증거금은 50%입니다.

국내 FX마진의 낮은 레버리지 때문에 국내 해외브로커를 통해 레버지리가 100~1,000배에 이르는 마이크로랏 단위 해외투자를 감행하는 분들이 많습니다. 그런데 정부는 이걸 불법으로 규정하고 있으니. 참.

FX마진의 가장 큰 장점은 현물거래인 만큼 풍부한 유동성이 되겠습니다.

즉석에서 딜러에 의해 이루어지는 은행간 외환 현물거래시장이므로 특별한 호가창이 존재하지 않습니다. 따라서 투자자는 거래량 매매강도등을 알 길이 없습니다. 거래소 방식으로 호가창이 존재하는 해외선물이나 CME 마이크로 통화선물과는 큰 차이입니다. 이런 방식의 거래에 익숙하지 않은 분들이 몹씨 답답할 것입니다.

FX 마진을 거래하려면 해외선물중 통화관련 선물의 거래창을 참고로 보면서 거래하는게 일반적이죠.

FX 마진은 메리트가 적습니다. 보다 거래에 편리하고 증거금도 저렴한 해외선물이나 마이크로 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 통화가 있는데, 레버리지도 약한 FX 마진을 거래 할 이유가 있을까요?

고객-중계회사-거래소 (CME,시카고 상업 거래소등)간에 행해지는 선물거래 시장 입니다. 상품마다 다르지만 보통 23시간 거래를 합니다. FX마진처럼 통화에만 국한된게 아니라 무수히 많은 상품들이 존재합니다. 그리고 현물거래인 FX마진과는 달리 말 그대로 3개월 단위의 만기를 갖는 우리가 익히 아는 선물거래 방식입니다. 고객이 국내에서 주식이나 파생거래를 하는 것처럼 CME등과 같은 거래소를 통해 직접 거래를 하는 정식거래 시장입니다.

당연 FX 마진처럼 스프래드는 없지만, 정식 거래소 이므로 일반주식,파생거래와 똑 같이 수수료가 존재합니다. 증권사,거래회사,상품별로 다르지만 보통 편도 7.5달러 왕복 15달러를 받습니다. 거래가 많다면 크게 활인도 해 준다.

레버리지는 상품별로 다르지만 대략 30~50배 정도로 생각하면 됩니다. 예를 들어 유로의 경우 선물 한 계약의 가치는 125,000달러 이지만 실제로는 1/50인 2,500(한화로 250만원정도)달러 정도면 거래가 가능합니다. 이런경우 유로화는 레버리지가 50배란 의미가 됩니다. FX 마진 레버리지는 보통 20배이죠.

통화로 한정된 FX 마진에 상품수는 무궁무진하다. 통화,지수,금속,에너지,광물,농업상품등.

아래는 많이들 하시는 대표적인 해외선물 상품 몇개를 비교해 본 도표입니다. 유로,금과 같이 비교적 유동성이 많은 상품을 골라 거래하시는게 좋습니다.

일반적인 해외선물 주문창의 모습이다. 일반 주식이나 선물,옵션거래와 다르지 않아 고객들이 사용하기 아주 편리합니다.

CME 마이크로 통화선물

CME 마이크로 통화선물은 해외선물중 통화부분만을, 해외선물의 1/10 증거금만으로도 거래할수 있게 만든 통화상품입니다. 해외선물 최대 거래시장인 CME 즉 시카고 상업거래소에서 거래되는 엄연한 통화선물 상품입니다. 해외선물에서는 유로화 1계약를 거래하려면 2,500불정도가 필요하지만, 마이크로 통화선물에선 250불 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 내외면 1계약 거래가 가능합니다.

마이크로 통화선물은 당연 틱 당 가치도 해외통화 선물의 1/10인 1.25달러 수준이고, 수수료 역시 대략 1/10수준인 1달러 전후입니다.

아래 이미지는 해외선물인 Euro FX와 마이크로 통화선물인 Micro Euro의 증거금 비교입니다.

외견상 마이크로 통화선물은 소액투자가에게 매우 편리한 상품인거 같지만 하나 큰 문제가 있습니다. 요즘은 예전보다 마이크로 통화선물의 유동성이 꽤 좋아졌습니다만, 유동성이 적은 관계로 가격 급변동시 호가공백이 너무도 크게 나타납니다. 즉 사고 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 싶은 가격에 못 사고, 팔고 싶은 가격에 못 파는 결과가 나옵니다.

현금보유에 비해 운영갯수를 줄여 거래하면 나름대로 꽤 매력있는 상품이라고 생각합니다.

CME 마이크로 통화선물은 소액으로도 가능하기에 해외선물 초보자들이 하기에 가장 좋은 상품이라 생각합니다. 이 상품으로 모의투자부터 착실히 하신후, 소량의 실물 거래를 거쳐 나중에 해외선물이나 FX마진으로 옮겨가는게 좋습니다.

FX마진의 호가와 가격결정

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    • 승인 2012.11.29 14:43
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      선물거래회사나 증권회사를 통해서 FX마진거래를 할 경우, 우리나라 시간으로 월요일 오전 7시부터 뉴욕시장이 끝나는 토요일 오전 6시까지 거래할 수 있다. (서머타임에는 월요일 오전 6시 ~ 토요일 오전 5시)까지 쉬지 않고 24시간 거래할 수 있다.

      월요일 아침 호주 외환시장은 금요일 오후 5시 미국 뉴욕시장 마감 시황을 근거로 개장한다. 그러나 주말에 외환시장에 영향을 줄 만한 뉴스와 이벤트가 있었다면 이를 반영해 호주의 외환시장이 개장된다.

      어떤 때는 금요일 오후 뉴욕시장에서 마감된 가격과 월요일 아침 호주 외환시장에서 열리는 가격이 전혀 다르게 오픈될 수도 있다. 이런 상황을 주말 갭 혹은 갭 리스크라고 한다.

      개인투자자들은 전략적으로 주말 갭 리스크를 반드시 알아 둘 필요가 있다. 주말에 외환시장에 영향을 줄 만한 특별 이벤트가 있는지 반드시 확인해 봐야 한다. 특별한 이벤트가 없더라도 어떤 돌발사건이 발생할 수 있다는 것도 배제할 수는 없다. 예를 들면 911테러 공격 같은 것이나, 지정학적인 충돌, 혹은 자연재해 같은 사건이 발생할 수도 있다. 지구상에는 항상 이런 리스크가 존재하기 때문이다.

      주말 이벤트 중 G7 국가 모임은 꼭 살펴봐야 할 이벤트 중의 하나다. 통상 월요일 뉴질랜드 웰링턴에 이어 시드니 시장의 개장은 북미시장의 금요일 오후의 종가 가격을 이어받아 열린다. 이때 개장가는 평상적으로 거래되는 외환시장의 스프레드보다 크다. 왜냐하면 트레이딩 데스크 중 유일하게 시드니 시장이 열려 있기 때문에 유동성이 적기 때문이다.

      시드니 시장의 주요 통화 개장가는 10~30 핍스 정도의 스프레드를 벌린다. 외환시장이 처음 개장되는 시점이므로 비정상으로 고시되는 것은 아니다. 몇 시간 후 동경과 한국의 은행들이 외환시장에 참여하고, 이어 다른 아시아 시장의 은행들이 참여하면서 가격 스프레드는 정상으로 돌아간다.

      시드니 시장이 개장되면서 가격 스프레드가 넓게 벌어지는 이유는 유일하게 시드니 시장이 개장한 이유도 있지만 대부분의 온라인 트레이딩 플랫폼이 아직 개장되어 있지 않기 때문이기도 하다.FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료

      원칙적으로 외환거래 시간은 우리나라 표준시간 기준으로 월요일 오전 7시부터 시작되지만, 오전 7시부터 7시 15분 사이에 외환거래 주문접수가 거부되는 경우도 가끔 발생한다. 주문이 거부될 때에는 해외 은행들이 아직 거래개시를 하지 않은 것이므로 우리 시간으로 월요일 오전 7시15분까지는 기다려야 한다. 그 후 미체결 주문이 체결되기 시작되면 비로소 시장은 열린 것이다.

      FX마진거래는 높은 거래비용을 수반한다. 투자자들은 선물회사나 증권회사에게 지불하는 중개 수수료뿐 아니라 해외 선물업자가 고시하는 호가 스프레드만큼 추가비용을 더 부담해야한다. 스프레드란 해외 선물업자가 투자자에게 제시하는 매수/매도의 가격 차이로, 투자자는 이를 수용할 수밖에 없는 구조이다.

      예를 들면 10만 달러 규모의 유로화 매매를 다섯 번 거래했다고 가정하자. 중개수수료는 5달러(1달러x5회)를 내야하고, 여기에 해외선물업자에게 스프레드를 3 pips(0.0003) 지불한다면 150달러(50만달러 x3 pips)의 비용이 추가로 들어가게 된다. 수수료는 국내 선물사마다 다르고 해외선물업자의 스프레드도 다르기 때문에 트레이드를 하기 전에 반드시 점검해보는 것이 좋다.

      2007년까지 선물사만 취급하던 FX마진거래에 자본시장법 시행 이후 증권사들이 가세하여 현재 국내 FX마진 거래영업기관은 20여 곳에 달한다.

      FX 마진거래를 위해 국내 선물사들은 대체로 2개 이상의 해외 선물사(FDM)와 계약을 맺고 중개역할을 하고 있으며, 개인들은 이들의 HTS(홈트레이딩시스템)을 통해서 거래해야만 하는 것이 국내 FX 마진거래 규정이다. 따라서 개인들이 국내 중개업체를 통하지 않고 해외 선물업자와 직접거래를 하며 해외송금 행위가 이뤄질 경우에는 불법이다. 이는 해외 무자격업자와 직접 거래 시에 피해사항이 일어날 수도 있기 때문이다.

      최근 금융감독원이 적발한 사례로 해외 선물업자가 한국어 사이트를 개설해 국내 투자자를 대상으로 계좌개설, 입출금, FX마진거래 주문 접수 등 투자 중개업을 인가받지 않고 운영하는 사례가 있다고 한다. 반드시 한국내의 선물업자를 이용해 거래를 해야 한다.

      최근 몇 년 동안 온라인 FX마진트레이딩은 전 세계적으로 급격히 팽창하고 있다. 특히 개인 투자자들을 목표로 특정통화를 위한 웹사이트들이 급증하고 있다. 모든 웹사이트를 분석하는 것은 어렵지만, www.FXstreet,com이나 FOREX TRADING USA에 들어가면 무료로 시장분석이나 유명한 기관이 기고하는 여러 다양한 소스를 잘 이해할 수 있도록 제공되고 있다.

      외환시장은 24시간이 열려 있다. 월요일 아침 아시아 태평양 타임 존(Time-zone)으로부터 금요일 뉴욕 업무 마감시간까지 열려 있다. 주워진 순간, 타임 존에 따라 수십 개의 글로벌 금융센터가 열려 있다.

      외환시장은 웰링턴, 시드니 시장으로부터, 도쿄, 홍콩, 싱가포르 시장에 뒤이어 중동으로 연결되며, 바로 뒤이어 유럽시장으로 연결된다. 유럽시장의 점심 시간에 뉴욕시장이 열리고, 그로부터 3시간 후에 미국서부의 외환시장이 열리고, 미국의 서부의 외환시장이 끝나고 나면 바로 다음날 아침 호주시장으로 연결되어 전 세계 어딘가에는 늘 시장이 열려 있다.

      많은 금융기관들은 24시간 동안 딜링 데스크를 운영하고 있다. 미국의 헤지펀드들도 24시간 내내 외환시장을 모니터링 하는 경우가 많다. 또한 글로벌 딜링 데스크를 하나로 집중시킨 주요 국제은행들도 24시간 딜링 체재를 갖춘 곳이 많다.

      주식시장이나 선물시장이 문을 닫아도 외환시장은 열린다. 만일 일본이 공휴일이라 일본의 은행이 영업하지 않아도 시드니나 싱가포르 혹은 홍콩에서 거래할 수 있다. 미국의 독립기념일인 7월4일에도 도쿄나 런던의 금융센터는 문은 연다. 그러나 유일하게 전 세계가 모두 쉬는 공휴일은 1월1일이다.

      ▲아시아 시장대의 트레이딩 전략

      2004년 BIS 서베이(Survey)에 의하면, 아시아 태평양 시간대의 거래량은 전 세계 트레이딩 거래량의 약 21%를 차지한다고 했다. 아시아 태평양 주요 금융트레이딩 센터는 웰링턴, 시드니, 도쿄, 홍콩 그리고 싱가포르이다. (참고로 한국의 외환시장 규모는 전 세계 18위의 규모이다)

      뉴질랜드 달러, 호주달러 그리고 일본 엔화의 향방은 아시아시장 시간대에서 나오는 뉴스와 데이터 리포트가 어떻게 나오느냐에 따라 많이 움직인다. 예를 들면 중국이 이자율을 올린다거나, 중국정부 관료의 코멘트, 혹은 통화정책 수정 등이다. 때로는 미국 서부의 FED 관료가 미국의 경제상황을 뒤늦게 발표하면서 미달러화 이자율의 방향에 대해 발언을 했다면 미달러화는 아시아시장에서 다른 주요통화에 대해 많은 영향을 준다.

      아시아 태평양 시간대에는 일본의 데이터가 나오기 때문에 대부분이 엔화와 짝을 이루는 통화들이 활발히 이뤄진다. 예를 들면, USD/YEN이나 크로스 거래인 EURO/YEN, AUD/JPY 등이 활발히 거래된다. 아시아 태평양 시간대에는 일본의 금융기관들이 가장 활발하게 거래를 하기 때문에 JPY이 어떻게 움직이는가에 대한 감각을 키울 수 있다.

      아시아 태평양 시간대에서는 유동성이 부족한 USD/CAD 거래나, GBP/USD 통화거래는 가격 변동이 심한 편이다. 이 시간대에는 영국이나 캐나다 관련 뉴스가 전혀 나오지 않기 때문에 유동성이 적은 통화를 거액으로 거래한다면 평소보다 훨씬 가격이 많이 움직일 수 있다.

      ▲유럽 시간대의 트레이딩 전략

      유동성이 가장 많은 유럽피안 금융센터가 열리면 외환시장은 본궤도로 올라가기 시작한다. 유럽피안 금융센터와 런던시장의 거래량은 전 세계 외환거래량의 약 50% 이상을 차지할 정도로 크다. 런던만 하더라도 전 세계 시장의 약 1/3을 차지한다.

      거래량이 이렇게 많은 이유는 유럽시장은 아시아 시장과 약 반 정도가 시간이 겹쳐지며, 북미시장하고도 약 반 정도가 겹쳐져서 유동성이 가장 많기 때문이다. 이 시간대를 외환시장 참여자들이 가장 관심을 갖는 이유도 유동성이 풍부해서이다.

      평상적으로 독일과 프랑스와 같은 유로존과 스위스와 영국으로부터 나오는 뉴스와 데이터 이벤트는 유럽시간 이른 아침에 발표된다. 그 결과 유럽통화 (EUR, GBP 와 CHF)와 크로스 통화인 EUR/CHF 와 EUR/GBP와 같은 통화들은 이 시간대에 가장 활발히 거래가 된다. 이 시간대에는 아시안 트레이딩 센터들이 유럽시장의 늦은 오전까지 그들의 트레이딩 볼륨을 줄이면서 마감을 준비하고 있고, 몇 시간 내에 북미지역의 트레이딩 센터들이 현지시간 오전 7시부터 외환시장에 들어오기 시작한다.

      ▲북미 시간대의 트레이딩 전략

      북미 트레이딩 시장과 유럽 트레이딩 시장이 겹쳐지는 시간대의 트레이딩 거래량은 엄청나다. 이 시간대의 외환시장은 거래량이 가장 많기 때문에 가장 의미심장한 가격 움직임을 볼 수 있다.

      북미시장의 트레이딩 거래량은 전 세계 시장의 약 22%를 차지하면서 아시아-태평양시장의 거래량과 거의 맞먹는 시장이다.

      미국의 주요 경제데이터는 대부분 동부시간 오전 8시 30분에 발표되므로 미달러화의 가치는 이 시간대에 주로 결정된다. 캐나다의 경제 데이터도 미국 동부시간 오전 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 7시에서 9시 사이에 발표된다. 미국의 몇몇 경제데이터가 미국 동부시간으로 정오시간이나 오후 2시에 발표되는 것들도 있어서 이런 지표들이 발표되면 뉴욕시장은 더욱 활기차다.

      런던과 유럽시장은 미국 동부시간의 정오쯤에는 거래량이 단계적으로 축소되기 시작한다. 게다가 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 런던이나 유럽시장이 끝날 무렵에는 시장의 변동 폭이 더욱 커지면서 시장에 혼란을 줄 때도 종종 있다. 뉴욕시장의 오후에는 참여자들의 관심도가 떨어지면서 거래량도 줄어들기 시작한다. 런던시장이 끝날 무렵이나 뉴욕의 오후시장은 대부분 딜러들의 거래가 거의 끝나는 시점이다. 뉴욕시장의 마감시간인 오후 5시가 되면 거래량은 더 많이 축소된다. 또, 이 시간대는 벨류데이트(value date)가 바뀌는 시점으로 아시아의 웰링턴과 시드니가 열리는 시점이다.

      외환트레이딩에 있어서 롱(Long) 포지션이란 그 해당 통화를 매입하는 것을 말한다. 해당통화를 롱(Long)포지션으로 가져가는 전략이란, 그 해당통화의 가격이 올라갈 것을 기대해 포지션을 갖는 것을 말한다.

      외환트레이딩에 있어서 어떤 특정통화를 숏(Short) 포지션으로 가져간다는 것은 그 해당 통화를 판다는 것을 말한다.

      주식시장에서 특정 주식을 숏 포지션으로 간다는 의미는 주식을 빌려서 파는 것을 말한지만 (수수료를 지불하고 브로커로부터 주식을 빌린다) 외환시장에서 통화를 팔아서 숏(short)으로 간다는 의미는 기준통화를 팔고, 상대통화를 산다는 것을 의미한다.

      숏 포지션을 가져간다는 의미는 기준통화 가격이 내려갈 것을 예상하는 것이다. 예를 들면 USD/JPY을 숏 포지션으로 가져간다면 기준통화인 USD를 팔고 JPY을 산다는 의미이다.

      다른 금융시장은 숏(short)으로 매도하는 것을 금지시키거나, 위험한 것으로 간주하는 경우가 많다. 그러나 외환시장에서는 롱 포지션을 가지고 가는 것과 마찬가지로 숏 포지션을 가져가는 전략이 아주 흔한 전략이다.

      아무런 포지션이 없는 것을 스퀘어 포지션(Square Position)혹은 플랫 포지션(Flat position)이라고 하는데, 자신이 가지고 있던 오픈 포지션을 마감하면 스퀘어 포지션이 된다. 만일 숏 포지션을 가지고 있는데 스퀘어 포지션으로 만들려고 한다면 숏으로 가져간 포지션을 다시 되사는 것을 말한다.

      만일 롱 포지션을 가지고 있다면 가지고 있던 포지션을 되팔면 스퀘어 포지션 혹은 플렛 포지션(flat position)이 된다. 따라서 스퀘어포지션은 리스크가 전혀 없는 포지션을 말한다.

      FX 마진 거래 방법(키움증권)-상품명세, 거래시간, 주문종류, 거래비용, 위탁/유지증거금, 마진콜 및 강제청산, Rollover 이자, 손익계산

      ※ 주문 후에는 유효기간을 변경할 수 없습니다. 변경을 원할 시에는 취소 후 재주문하셔야 합니다.

      스프레드 (Spread)

      FX마진거래에서는 매수 및 매도 호가 간에 차이가 존재하는데 이를 스프레드 (Spread)라고 합니다. 투자자는 Ask 가격에 매수하고 Bid 가격에 매도하게 됩니다. 유로, 달러, 엔과 같은 주요 통화의 스프레드는 2~5 pips 수준이며, 거래 빈도가 낮은 통화의 스프레드는 10 pips가 넘는 경우도 있습니다.

      Rollover 이자 (Swap Point)

      FX마진거래에서는 투자자가 보유 포지션을 당일 내에 청산하지 않고 익일로 Rollover시키는 방식으로 거래 포지션을 유지할 수 있습니다. 이 때, 통화 간 이자율 차이에 따른 Rollover 비용이 발생하는데 이를 “Swap Point”라고 합니다.
      (※ 자세한 내용은 하단의 “Rollover 이자” 참조)만약 보유 포지션에 대한 이자 지급 또는 수취를 원하지 않을 경우에는 보유 포지션을 장 마감 이전에 청산해야 합니다.외환시장의 결제는 T+2일 기준이므로, 월/화/목/금요일 Rollover에 대해서는 1일분의 이자가, 수요일에 대해서는 3일분의 이자가 발생합니다. 참고로, 각국 휴일로 인해 4일 이상의 이자가 발생하는 경우도 있습니다.

      거래 수수료 (Brokerage Fee)

      ※ 키움증권에서는 스프레드 수수료 이외에 별도의 거래 수수료는 부과되지 않습니다. 다만, 고객만족센터 또는 나이트데스크를 통한 오프라인 거래인 경우 $5, ARS를 통한 거래인 경우 $3의 거래 수수료가 부과됩니다.

      위탁/유지증거금

      FX마진거래를 하기 위해서는 거래단위당 계약금액의 10% 수준에 해당하는 위탁증거금 (USD 10,000)을 예치하여야 하며, 보유 포지션이 유지되기 위해서는 예탁자산평가금액이 최소한 위탁증거금의 50% 수준인 유지증거금 (USD 5,000) 이상 되어야 합니다.

      마진콜 및 강제청산

      FX마진거래 시장은 시시각각 변하며 24시간 운영되기 때문에 리스크 관리가 무엇보다 중요합니다. 하지만 투자자가 직접 24시간동안 시장의 상황을 모니터링하며 대응을 할 수는 없으므로, 키움증권에서는 이러한 시장 리스크에 대비하여 일정범위 이상의 손실을 방지할 수 있도록 “마진콜(Margin Call) 통보”와 “강제청산(Loss Cut)” 제도를 시행하고 있습니다.

      마진콜이란 불리해진 포지션을 유지하기 위하여 추가 증거금 납부를 요구하는 것으로, 예탁자산평가금액이 특정 수준을 하회할 경우(포지션증거금의 70%) HTS의 popup 또는 SMS(신청자에 한함)를 통해 고객님께 즉시 통보해 드립니다. 마진콜이 통보되면 해당 포지션에 대해 강제청산이 임박하였음을 의미하므로, 통보를 받은 후 가급적 빠른 시간내에 증거금을 추가로 입금하거나 해당 포지션의 일부 또는 전부를 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 청산할 것을 권장합니다.

      또한 마진콜 통보 이후 가격변동 등으로 인하여 예탁자산평가금액이 위탁증거금의 50%(즉, 유지증거금)에 미달될 경우 시스템이 자동적으로 모든 포지션을 강제청산하여 손실의 범위를 한정짓게 됩니다.

      국내주식거래와 달리 가격제한폭의 개념이 없는 FX마진거래 시장이 급변할 경우 위와 같은 마진콜 및 강제청산 장치가 마련되어 있지 않으면 위탁증거금 뿐만 아니라 예탁자산 전체가 손실로 이어질 수 있으며, 심지어는 원금 초과 손실분에 대한 추가 지급을 요구당할 FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료 수도 있으므로 많은 주의가 필요합니다.

      ※ 마진콜 또는 강제청산 발생시 바로 통보받으실 수 있도록 FX마진거래를 시작하시기 전에 ‘알림이SMS 서비스’를 신청하시기 바랍니다.

      Rollover 이자 (Swap Point)

      “Swap Point”란, 금리가 서로 다른 두 종류의 통화를 매매함으로써 발생하는 “금리차 조정분”을 말합니다. 예를 들어 금리가 낮은 통화를 매도하고 이보다 금리가 높은 통화를 매수했을 경우, 금리의 차액분을 수취하게 됩니다. 상대적으로 금리가 높은 통화를 보유하고 있는 동안에는 상대 통화와의 금리차만큼의 금액을 매일 수취하게 되는 것입니다.

      이와는 반대로, 금리가 높은 통화를 매도하고 이보다 금리가 낮은 통화를 매수했을 경우에는 금리차를 지급하게 되어 손실이 발생합니다.

      ※ Swap Point 관련 유의사항
      상대적으로 고금리의 통화를 매도하거나 상대적으로 저금리의 통화를 매수한 경우, 약정 계약수만큼의 Swap Point가
      일 단위로 지급되기 때문에 시간이 경과함에 따라 손실액이 커질 수 있으므로 주의가 필요합니다. 또한, 현 시점에서
      Swap Point를 수취하는 포지션을 보유하고 있더라도, 향후 양 통화 간 금리차가 축소 또는 역전될 경우 수취 금액이
      감소하거나 반대로 금액을 지급하게 될 수도 있습니다.

      손익 계산

      FX마진거래의 손익계산은 선물거래와 동일하지만 산출되는 손익은 통화쌍의 오른쪽 통화인 표시통화 (상대통화)가 기준이 됩니다. 따라서 미국식 호가방식이 아닌 거래통화의 경우에는 손익을 미국 달러로 환산하는 작업이 필요합니다.

      미국식 호가방식 (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD 등)

      미국 달러로 표시한 외국 통화 한 단위의 가격을 나타내는 방식으로서 매도가격에서 매수가격을 뺀 가격에 거래단위 ($100,000)를 곱하여 산출합니다.

      예를 들어, 고객 A가 EUR/USD를 1.2872/1.2875에 매수하고 1.2911/1.2914에 매도하였을 경우, 고객 A는 1.2875에 매수하여 1.2911에 매도한 것으로서, 손익은 다음과 같습니다.

      유럽식 호가방식 (USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD 등)

      외국 통화로 표시한 미국 달러 한 단위의 가격을 나타내는 방식으로서 매도가격에서 매수가격을 뺀 가격에 $100,000을 곱하고 청산할 당시의 매도가격과 매수가격의 중간값으로 나누어 산출합니다.

      예를 들어, 고객 A가 USD/JPY를 99.00/99.03에 매수하고, 99.41/99.44에 매도하였을 경우, 고객 A는 99.03에 매수하여 99.41에 매도한 것으로서, 손익은 다음과 같이 계산됩니다.

      교차통화의 양쪽 통화가 미국식인 경우 (AUD/NZD, EUR/AUD, EUR/GBP, GBP/AUD, EUR/NZD 등)

      교차통화의 양쪽 통화가 미국식인 경우 청산할 당시의 우측통화 환율을 곱하여 산출합니다.

      예를 들어, 고객 A가 EUR/GBP을 0.8124/29에 매수하고, 0.8170/75에 매도하였고, 청산할 당시 우측통화 GBP/USD의 환율이 1.5850/60이었을 경우 고객 A의 손익은 다음과 같이 계산됩니다.

      교차통화의 한쪽 또는 양쪽 통화가 유럽식인 경우 (EUR/JPY, GBP/JPY, CAD/JPY, CHF/JPY, EUR/CHF, GBP/CHF, EUR/CAD, AUD/CAD 등)

      교차통화의 한쪽 또는 양쪽 통화가 유럽식인 경우 청산할 당시의 우측통화 환율을 나누어 산출합니다.

      예를 들어, 고객 A가 CHF/JPY을 84.23/84.30에 매도하고, 84.51/84.58에 매수하였고, 청산할 당시 우측통화 USD/JPY가 98.92/98.95이었을 경우 고객 A의 손익은 다음과 같이 계산됩니다.

      본 포스팅은 FX 마진에 대한 지식 습득의 일환으로 출처의 자료를 스크랩한 것으로 사실 여부에 대한 어떠한 책임도 없음을 밝힙니다.


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