기본적 분석과 기술적 분석

마지막 업데이트: 2022년 3월 21일 | 0개 댓글
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주식 가격 예측 - 기본적 분석과 기술적 분석 구분하기

[한국강사신문 김지영 기자] 처음 주식투자를 시작했을 때를 떠올려보자. 대부분 큰 기대를 하지 않고 무리하지 않은 선에서 투자를 시작한다. 그러나 시간이 가면 갈수록 기대는 커지고 주가의 오르내림은 생각과 다르게 흘러간다.

여기에 초심자의 행운이라도 있었다면, 처음에 가졌던 여유는 점차 사라지고 더욱 수익률에 집중하기 시작한다. 하지만 투자자들은 시간이 갈수록 의기소침해지고 자신의 투자에 어떤 문제가 있는지 고민하기 시작한다. 이 책은 이제 막 초보 딱지를 뗀 2~3년 차 주식투자자들의 고민과 질문에 명쾌한 해답을 제시해 준다.

또한 저자가 직접 겪은 실패와 성공을 통해 어떻게 목적을 이루었는지 독자들에게 자세히 알려 준다. 저자는 무엇보다 직접 공부해서 자신만의 기준과 원칙을 확립해야 함을 강조했다. 기준과 원칙이 있어야만 주위의 정확하지 않은 정보들과 예상을 빗나가는 상황에 현실적으로 대처할 수 있다고 말한다.

또한 돈을 버는 방법에 집중하기보다는 손실을 보지 않는 법에 더욱 집중하라고 충고한다. 손실을 보지 않으면 수익은 자연스럽게 따라오기 때문이다. 이 책은 자신이 원하지 않는 주가의 흐름 속에서 손실을 방어할 수 있는 나만의 방법을 찾는 가장 빠른 해결책이다.

“HTM, 재무제표 활용, 중요가격론 등 수익으로 연결되는 알짜배기 실전 투자 노하우 공개”

주식을 매매할 때는 항상 정확한 자료를 분석한 ‘근거’를 바탕으로 결정해야 한다. 그러한 근거를 만들기 위한 투자 분석 기법은 기본적 분석과 기술적 분석이 있다. 이 책에서는 기본적 분석과 기술적 분석을 바로 알고 직접 실전에 활용하는 기법을 자세히 담았다. 기본적 분석의 기본 자료인 재무제표를 정확히 분석하고 미래 가치를 가늠하는 정성적 분석도 다루었으며, 각종 지표를 활용해 현재 주가의 저평가 유무도 파악할 수 있게 돕는다.

또한 전통적인 증권 분석 방법인 기술적 분석은 차트상에 나타는 각종 지표 즉 캔들과 이동평균선, 거래량 등을 토대로 지지와 저항, 돌파와 이탈 등을 판단하는 방법과 주가의 추세를 파악하는 실질적인 노하우를 예시를 통해 자세히 풀었다.

저자는 기술적 분석과 기본적 분석의 장점을 적절하게 활용하여 안전한 투자를 하면서 장기적으로 수익성을 최대한 끌어올리는 현명한 주식투자의 세계로 이끌어준다. 부록으로 구성한 〈‘투자 왕’이 되는 실전 투자 핵심 노하우 BEST10〉에는 저자가 직접 깨우친 주식 관련 노하우를 정리했다.

‘저평가 매집주의 대 시세 가능 프로세스를 이해하라, 투자할 종목을 1차 선별할 때는 차트를 본다, 차트가 좋아도 재무제표는 꼭 확인하자, 부동산과 비교하면 주식의 가치가 보인다, 장기투자는 시장의 불확실성을 견딜 수 있어야 한다, 피보나치 비율을 적극 활용하라, 주식투자의 시간론, 대세에 휩쓸리지 않는 장기투자자가 되자, 철학은 주식투자에 긍정적인 영향을 준다, 주식투자 고수와 하수와의 차이’에 관해 설명하며 주식투자에서 성공하는 가장 확실하고 효과적인 투자법에 대해 이야기한다.

[사진출처=미래지식]

저자 박정식은 주식디자인연구소 대표를 맡고 있으며, SBSCNBC, 매일경제, 이데일리, MTN, 이토마토, 서울경제, 팍스TV 등 여러 매체에서 주식 전문가로 활발하게 방송 활동을 하고 있다. 교보증권 투자 상담사와 머니투데이 주식 전문가로도 활동했다.

현재 네이버카페 ‘주식디자인연구소 NO.1’, 유튜브 채널 ‘주식디자인연구소’, ‘주식타파’를 운영하며 주식시장에 뛰어든 수많은 사람에게 다양한 정보와 교육을 제공하고 있다. 재무제표를 기반으로 한 저평가매집주를 발굴하여 장기투자에 집중하는 투자 방식을 실천한다. 또한 주식 가격 움직임의 핵심 원리인 중요가격론을 기반으로 한 단기 매매 기법에 대해서도 알리고 있다.

최근 저서로는 『평생 주식투자로 부자 되는 실전 투자 절대 원칙: 자신만의 기준과 원칙을 세우고 평생 주식투자를 위한 초석을 마련하라(미래지식, 2022.07.15.)』가 있다.

기본적 분석과 기술적 분석

주식 가격 예측 - 기본적 분석과 기술적 분석 구분하기

주식 가격 예측 - 기본적 분석과 기술적 분석 구분하기

머신러닝 알고리즘이 어떻게 주식 가격 예측에 활용되고 있는지 살펴보도록 하겠습니다. 먼저 전통적으로 finance 분야에서 주식 가격을 예측하기 위해서 두 가지 방법론이 있습니다. 기본적 분석과 기술적 분석이라고 합니다. 영어로는 fundamental analysis, 기술적 분석은 technical analysis라고 합니다. 그래서 이 두 가지는 차이가 있는데요. 먼저 분석 데이터를 보면 기본적 분석은 재무제표나 경제통계를 사용합니다. 반면에 기술적 분석은 과거의 데이터를 활용하는 거죠. 과거의 데이터라는 기본적 분석과 기술적 분석 것은 주로 과거의 주가 데이터, 거래량 데이터가 핵심입니다. 분석기법은 기본적 분석은 재무제표를 활용하기 때문에, 재무제표는 분기별로 나오기도 하고 통상 1년에 한 번 나오죠. 그래서 많으면 1년에 4개, 1년에 1번, 이러한 회계 재무제표를 가지고 내재가치(fundamental value)를 구하는 것이 주요 목표입니다. 반면에 기술적 분석은 우리가 시계열 데이터, 가격이나 거래량의 일별 데이터 또는 주별 데이터 또는 월별 데이터의 시계열 분석을 하는 것이 핵심입니다. 그러니까 데이터 간의 serial dependence, 시계열의 의존성을 파악해서 모형화하는 것이 기술적 분석의 핵심 내용인 거죠. 그래서 이 분석 방법을 효율적 시장가설, 즉 시장의 효율성과 관련해서는 기본적인 분석은 Semi-strong-form Efficiency를 언급하고 있는 것이고요. 기술적 분석은 Weak-form Efficiency를 의미하고 있습니다. 그러니까 데이터셋이 기술적 분석은 더 작고, 상대적으로 작다는 의미고요. 그다음에 기본적 분석은 과거 데이터뿐만 아니라 현재 데이터를 가지고 예측 데이터를 활용하는 것이죠. 그래서 이런 공적인 데이터를 다 활용하기 때문에 기본적 분석은 Semi-strong-form 효율성을 의미하고 있습니다. 투자전략과 관련해서는 기본적 분석은 내재가치와 시장가치의 차이를 활용합니다. 그래서 내재가치가 저평가되어 있다, 고평가 되어 있다. 시장가치 대비 저평가, 고평가를 판단하는 것입니다.

기본적 분석과 기술적 분석 차이

기술적 분석은 주가와 추세와의 차이를 활용합니다. 추세라는 것은 기술적 분석의 모형을 의미하는 것이죠. 그래서 모형에 의해서 추정이 된 추세와 실제 주가가 괴리가 있을 때 그 괴리를 활용하는 것이죠. 그래서 이론적으로 내재가치라는 이 추세가, 모형에 의해서 추정이 된 이 추세가 이 approach에서는 균형 가격이라고 가정을 하는 것이죠. 믿고 있는 것이죠. 그래서 현재 시장이 균형에서 벗어나 있기 때문에 곧 균형으로 돌아올 것이라고 가정하고 있는 것이에요. 그렇기 때문에 이 괴리를 활용해서 투자전략을 활용하게 됩니다. 그래서 이 저평가되어 있는 주식은 사게 되고, 고평가 되어 있는 주식은 팔게 되는 것입니다. 그래서 여기서 판다는 것은 공매도를 기본적 분석과 기술적 분석 의미하는 것입니다. 그다음에 투자성향과 관련해서 기본적인 분석은 가치투자를 지향하는 것이고요. 투자기간도 중장기입니다. 왜냐하면 단기적인 data frequency가 아니기 때문에 분기 데이터나 yearly data를 활용해서 내재가치를 구해서 내재가치를 기준으로 기본적 분석과 기술적 분석 저평가, 고평가를 가지고 투자를 하게 됩니다. 반면에 기술적 분석의 투자기간은 단기입니다. 왜냐하면 데이터 자체가 daily data일 수도 있고 weekly data일 수도 있고, monthly data일 수도 있는 거죠. 그래서 상당히 단기적인 투자를 가지고 예측이나 투자심리를 활용해서 투자를 하게 되는 것입니다.

이 두 가지 approach에 한계가 있는데요. 기본적 분석은 재무제표 데이터를 활용한다고 했죠? 그래서 이 재무제표가 data frequency가 quarterly입니다. 즉, 분기별로 한 번씩 회계 데이터가 나오게 되는 것이죠. 그래서 통상 실증분석에 있어서는 기본적 분석은 사실 연 데이터를 많이 씁니다. 1년에 한 번 나오는 데이터를 많이 쓴다는 것이죠. 그러니까 frequency가 1년입니다. 반면에 기술적 분석은 daily data를 상당히 많이 활용합니다. 그렇기 때문에 기본적으로 단기투자에 집중되어 있는 것이죠. 그래서 이 data frequency에 의존해서 투자전략이나 기간이나 이런 것들이 다 한정이 된다는 것이죠. 그래서 그러한 한계점이 있지만 이 finance 분야에 전통적으로 지금도 마켓에서 많은 practitioner들은 이러한 방법을 기본적으로 활용을 하고 있습니다.

기본적 분석 어떻게 하는 걸까? | 주식 투자 방법

기본적(펀더멘탈) 분석은 성공한 투자자들이 활용하면서 유명해진 방식입니다. 여기서는 기본적 분석이 무엇이고 어떤 방식으로 활용할 수 있을지 확인해 보겠습니다.

기본적 분석이란?
기본적 분석과 기술적 분석의 차이
기본적 분석의 기본은 기업의 실적 발표
사업보고서를 볼 때 체크해야 할 것
기업의 가치를 분석하는데 필요한 2가지 지표
주가와 기업의 가치를 비교할 수 있는 3가지 지표
기본적 분석의 단점 4가지

기본적-분석-섬네일

기본적 분석이란?

기본적 분석은 기업의 실적이나 수익, 경제 상황 등을 통해서 주가가 어떻게 움직일지 분석하는 방법을 의미합니다.

주가는 기본적으로 기업의 실적이 좋으면 상승하는 경우가 많습니다. 따라서 기업이 미래에 실적을 예측할 수 있다면 수익을 낼 수 있다는 믿음이 바탕이 됩니다.

기업의 실적이 좋을 것으로 예측된다면 주식을 사고 이후 실적이 나빠질 것으로 판단된다면 주식을 파는 것이 기본적 분석의 투자 방식입니다.

※ 기본적 분석은 가장 성공한 투자자로 손꼽히는 워런 버핏의 투자방식이기도 합니다.

※ 기본적 분석은 영어를 그대로 써서 펀더멘탈 분석이라고 불리기도 합니다.

기본적 분석과 기술적 분석의 차이 기본적 분석과 기술적 분석 기본적 분석과 기술적 분석

fundamental-analisys-vs-technical-analisys

주식 투자의 분석 방법은 크게 기본적(펀더멘탈) 분석과 기술적 분석으로 나뉩니다. 어느 한쪽의 방법이 우수하다기보다는 사용되는 상황이나 목적에 따라서 나누어 쓸 수 있습니다.

기본적 분석은 ' 무엇을 살까 '를 선정하는데 적절한 방법

기본적 분석은 어떤 기업의 주식을 살지 결정하는데 적절한 방법입니다. 기업의 가치를 다양한 지표나 상황을 바탕으로 분석합니다.

기본적 분석의 기본이 되는 정보로는 기업의 실적과 재무 정보, 주가수익률(PER), 주가순자산비율(PBR) 등이 있습니다.

이외에도 세계 경제의 흐름이나 정부의 정책, 기술의 발전 상황 등 다양한 관점에서 기업의 가치를 계산하고 현재의 주식 가격과 비교해서 매수하는데 적절한 기업인지를 판단합니다.

기술적 분석은 ' 언제 살까 '를 결정하는데 적절한 방법

기술적 분석은 주식을 어떤 시점에 살지를 판단하는데 적절한 방법입니다. 데이터와 경험을 바탕으로 차트 봉이나 이동평균선, 볼린저밴드 등의 기술적 분석 지표를 이용해서 분석합니다.

기술적 분석은 주가의 변화를 통해서 결과가 빠르게 나오기 때문에 단기적인 투자에 많이 활용되는 방법입니다.

기본적 분석의 기본은 기업의 사업보고

기본적 분석을 할 때 가장 기본이 되는 자료는 기업이 발표하는 실적입니다. 정해진 결산 기간이 되면 각 기업이 한해의 영업 성과를 정리해서 발표를 합니다.

이때 제출되는 재무상태표나 손익계산서, 현금흐름표 등을 통해 기업의 실적이나 재무 상황 등을 판단하게 됩니다.

손익계산서 1년간의 수익과 비용을 정리한 표.
사업의 수익성, 효율성 등을 확인할 수 있다.
재무상태표 1년간의 자산 잔고, 부채 잔고, 순자산 등을 정리한 표.
기업의 재무 상태를 확인할 수 있다.
현금흐름표 결산일까지 1년간 현금 등의 증감을 나타낸 표.
돈의 흐름을 파악할 수 있으므로 자산의 운용과 투자의 적극성 등을 확인할 수 있다.

사업보고서를 볼 때 체크해야 할 것

기업이 사업을 통해서 얻은 금액을 의미합니다.

매출액을 통해서 사업의 규모를 확인할 수 있습니다.

매출액에서 재료 원가, 인건비 등의 비용을 뺀 금액을 의미합니다.

매출액에 비해서 영업이익의 비율이 어느 정도인지를 보고 영업이 효율적으로 운영되고 있는지 그렇지 않은지를 판단할 수 있습니다.

법인세비용차감전 순이익(경상이익)

영업이익에서 영업외이익을 더하고 영업외비용을 뺀 금액입니다.

단순한 영업이익에 비해서 기업의 전체의 이익과 손실을 통합적으로 파악할 수 있습니다.

※ 영업외이익 : 이자수익, 임대수익, 외환차익 등

※ 영업외비용 : 대출 이자, 외환차손, 재고자산평가손실 등

당기순이익

법인세비용차감전순이익에서 특별이익, 특별손실, 법인세를 뺀 금액입니다.

실질적으로 기업이 얻은 이익을 확인할 수 있습니다.

기업의 가치를 분석하는데 필요한 2가지 지표

기업의 가치를 분석할 때 가장 대표적으로 활용되는 2가지 지표로 EPS(1주당 순이익)와 ROE(자기자본이익률)가 있습니다.

EPS(1주당 순이익)로 기업의 성장성을 확인한다

기업의 성장을 확인하는데 EPS를 활용할 수 있습니다. EPS(1주당 순이익)는 주식 1주당 이익이 어느 정도 발생하고 있는지 확인할 수 있는 지표입니다. 순이익을 발행된 총 주식 수로 나누어서 계산할 수 있습니다.

EPS(1주당 순이익) = 당기순이익 ÷ 발행된 총 주식 수

기업의 성장을 확인하기 위해서는 EPS가 장기적으로 증가하고 있는지 확인하는 것이 중요합니다. 만약 EPS가 지속해서 늘어나고 있다면 성장성이 있는 기업이라고 판단할 수 있습니다.

ROE(자기자본이익률)로 기업의 수익성을 확인한다

기업의 기본적 분석과 기술적 분석 수익성을 확인하는데 ROE(자기자본이익률)를 활용할 수 있습니다. ROE(자기자본이익률)는 자기 자본으로 얼마나 효율적으로 이익을 내고 있는지를 판단할 수 있는 지표입니다. 기본적으로 높을수록 수익성이 높다고 평가할 수 있습니다.

ROE(%) = (당기순이익 ÷ 자기 자본) x 100

하지만 건물이나 토지 등을 매각해서 단기적으로 값이 크게 뛰는 경우도 있기 때문에 주의가 필요합니다.

주가와 기업의 가치를 비교할 수 있는 3가지 지표

기본적 분석을 통해 수익을 내기 위해서는 기업의 가치와 주가를 비교하는 것이 중요합니다. 기업의 가치에 비해서 주가가 싸다면 매수를 해서 장기적으로 이익을 얻을 수 있기 때문입니다.

PER(주가수익률)로 주가가 비싼 지를 판단한다

PER(주가수익률)은 기업의 가치에 비해서 주가가 비싼지 싼지를 판단할 수 있는 지표입니다.

현재의 주가를 EPS(1주당 순이익)로 나누어서 구할 수 있습니다.

PER = 주가 ÷ EPS(1주당 순이익)

기본적으로 PER가 낮을수록 주가가 싸고 PER가 높을수록 주가가 비싸다고 볼 수 있습니다.

PBR(주가순자산비율)로 주가가 적절한지 판단한다

PBR(주가순자산비율)은 기업의 자산에 비해서 주가가 비싼지 싼 지를 판단할 수 있는 지표입니다.

현재 주가를 BPS(1주당 순자산)로 나누어서 구할 수 있습니다.

PBR = 주가 ÷ BPS(1주당 순자산)

기본적으로 PBR이 낮을수록 주가가 싸고 PBR이 높을수록 주가가 비싸다고 볼 수 있습니다.

※ BPS(1주당 순자산)은 「순자산÷발행된 총 주식수」로 구할 수 있습니다.

PCR(주가현금흐름비율)로 주가 평가를 보완한다

PCR(주가현금흐름)로 기업의 현금창출 능력에 비해서 주가가 비싼지 싼 지를 판단할 수 있는 지표입니다.

현재 주가를 CPS(1주당 현금흐름)로 나누어서 구할 수 있습니다.

PCR = 주가 ÷ CPS(1주당 현금흐름)

PCR을 통해서 현금창출 능력에 비해서 주가가 저평가되어 있는 기업을 찾을 수 있습니다. 만약 PER(주가수익률)이나 PBR(주가순자산비율)기본적 분석과 기술적 분석 이 비슷하다면 PCR이 더 낮은 기업이 더 가치가 있다고 볼 수 있습니다.

기본적 분석의 단점 4가지

기본적 투자에는 다음과 같은 단점들이 있습니다.

정보를 얻기까지 시간이 걸리는 경우가 많다

기업과 관련된 다양한 뉴스나 사고, 원인 등은 정보를 얻기까지 시간이 걸리는 경우가 많습니다. 특히 해외의 기업 등에 투자를 한다면 지리적으로 멀기 때문에 정보 수집이 더 어렵습니다.

정보가 지연되기 때문에 정보를 접한 후에는 이미 주가에 가치가 반영되어 버리는 경우가 있습니다.

기관 투자자 등에 비해서 정보 격차가 생기기 쉽다

기업의 가치를 정확하게 평가하기 위해서는 가능한 다양하고 자세한 정보를 모을 필요가 있습니다. 기관 투자자들은 팀을 꾸려서 움직이고 기업 등이 기업 탐방 등에도 적극적으로 협조를 하기 때문에 일반 투자자들과 격차가 생기기 쉽습니다.

이런 격차 때문에 개인이 비교적 빠르게 정보를 수집하고 움직였다고 해도 이미 주가에 가치가 반영되어 있는 경우가 있습니다.

정보 분석에 시간과 노력이 필요하다

역시 다양한 정보를 수집하고 비교 분석을 해야 하기 때문에 비교적 많은 시간과 노력이 필요합니다.

특히 투자에 익숙하지 않다면 다양한 지표나 기술의 흐름 등을 이해하기 위해서 학습을 선행해야 하는 것도 부담이 되는 부분입니다.

기업의 실적이 반드시 주가에 반영되는 것은 아니다

기본적 분석의 기본이 되는 믿음은 주가가 기업의 실적을 반영한다는 것입니다. 하지만 기업이 가지고 있는 불안 요소나 이미지 등으로 인해서 분명히 실적을 잘 내고 있음에도 좀처럼 주가가 오르지 않는 경우도 있습니다.

물론 지속적으로 좋은 성과를 낸다면 언젠가는 주가에 반영이 되기 마련이지만 그 기간이 5년 이상 걸려서 개인으로서는 기다리기 힘든 시간인 경우도 있기 때문에 주의가 필요합니다.

기본적 투자는 성공한 투자자들이 활용을 해서 큰 인기를 얻고 있습니다. 기업의 안정성, 성장성, 잠재력 등을 파악해서 주가와 비교해서 투자를 결정합니다.

정보 수집과 분석에는 시간과 노력이 필요하지만 이런 지식들이 쌓이면 장기적으로는 기업의 가치를 평가해서 투자를 할 수 있게 될 것입니다.

하지만 무엇보다도 중요한 것은 어떤 방법이 자신에게 맞는지 잘 확인하고 판단을 하는 것이니 장점과 단점을 잘 고려해서 결정하는 것이 좋습니다.

이 글을 읽으시는 모든 분의 경제적 자유를 응원합니다.

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[주식투자방법] 가치투자 & 모멘텀투자 - 기본적 분석 & 기술적 분석

EPS, PER, 영업이익, 매출총이익률, 영업이익률, 순이익률, ROA, ROE, 이자보상배율, 유동비율, 부채비율, 총자산, 매출액, 판매비와 관리비, 자기자본, 총자산회전율, PBR, PSR

주식투자-기술적분석-기본적분석-주식-주린이

글을 시작하며

코로나 펜데믹, 국내 부동산 시장의 변화 등 다양한 이유를 통해 많은 사람들이 투자에 관해 관심을 가지게 되었고, 그중 가장 보편적으로 떠오르는 투자처 중 하나는 주식이다. 주식을 투자할 때는 각 개인마다 본인들만의 이유를 가지고 투자를 하는 경우가 많기 때문에 투자방법에 있어 정답은 없다.

하지만 이런 다양한 근거들을 크게 2개의 분류로 구별하자면 기본적 분석과 기술적 분석으로 구별을 할 수 있다. 기본적 분석(가치투자)기업의 재무제표, 건전성, 경영 안정성, 시장 등을 분석하여 투자하는 방식이며 일반적으로 장기 투자를 선호하는 사람들이 접근하는 방식 중 하나이다. 반면 기술적 분석(모멘텀투자)시세 동향 그래프, 즉 차트를 분석하고 그러한 근거를 바탕으로 투자하는 방식이다.

두 방식은 서로 상반되는 관계가 아니기 때문에 어떤 방식이 맞는지 따지는 것은 의미가 없다. 중요한 것은 투자자 본인의 성향 또는 시장의 상황에 따라 유연하게 사용하는 것이 중요하다. 이번 글에서는 이 두 가지 분석법에 대해 개념적으로만 다루고자 한다.

전체적인 지표에 대한 설명은 아래 글을 참고하시면 됩니다.

[주식투자방법] 주식투자 보조지표 총정리

글을 시작하며 주식투자를 할 때는 많은 것을 고민합니다. 객관적인 사질부터 주관적인 관점 및 시장의 흐름 또는 새로운 이슈와 같은 여러 가지 요소들이 있습니다. 저는 "기본적 분석과 기술적 분석 주식투자 궁금증 300

기본적 분석(가치투자)

기본적 분석

- 주식의 시세가 계속해서 변화하지만 궁극적으로 주식에 맞는 적정주가가 존재한다고 가정
- 기업분석을 통해 기업가치를 평가하고 적정주가를 산출
- 적정주가를 통해 저평가된 기업과 고평가 된 기업을 구분하고 매수/매매하는 방식

기본적 분석의 투자자 성향

- 장기 투자 를 전제로 하며 주식 수익, 배당수익을 중시
- 단기간의 주식시장 변동에 크게 신경을 쓰지 않음
- 가치투자 지향

기본적 분석의 분석 대상

- 외부적 요인: 경제 상황, 경기의 흐름, 금리, 환율, 소비 추시, 기업의 투자 등
- 내부적 요인: 미래의 현재 상태(재무상태), 미래 성장 가능성, 기술의 가치

기본적 분석 지표

EPS, PER, 영업이익, 매출총이익률, 영업이익률, 순이익률, ROA, ROE, 이자보상배율, 유동비율, 부채비율, 총자산, 매출액, 판매비와 관리비, 자기자본, 총자산회전율, PBR, PSR

기본적 분석의 한계점

- 재무제표를 베이스로 많은 분석이 이뤄지지만, 재무제표는 1년에 4번만 발표 되기 때문에 그 사이 기간 동안 분석 결과가 달라짐)
- 저평가된 주식이라고 하여도 그 주식이 적정주가로 올라간다는 보장이 없음
- 미래 성장 가능성을 검토하여 분석한다고 하지만 실제 미래 성장 가능성이라는 것은 팩트가 아닌 본인의 주관에 따라 달라질 수 있음
- 전문적 지식이 없으면 역효과 가 날 수 있다. 예를 들어 분식회계(회계 장부 조작을) 제대로 판단하지 못한다면 피해를 입을 수 있음

기술적 분석(모멘텀 투자)

기술적 분석

- 적정주가는 정해진 것이 아닌 현재 시장가가 곧 적정 주가이며 모든 것이 반영된 가격 이라고 가정
- 과거 투자자들의 행동과 주가 변화의 관계를 분석하여 패턴을 찾고, 그것을 근거로 주가의 방향을 예측
- 주가의 변화와 기존의 패턴들을 분석하여 적절한 매수/매도 시점을 판단 하는 분석기법

기본적 분석의 투자자 성향

- 하이리스크 하이리턴
- 주식 보유 기간이 길지 않음(단기간)
- 시장 흐름의 심리 및 예측에 기반한 투자

기본적 분석의 분석 대상

- 과거의 주가 변동과 그에 따른 투자자들의 패턴

기본적 분석 지표

- 봉차트, 추세선, 이동평균선, 이격도, VR, 투자심리도, ADR

기술적 분석의 한계점

- 단기적 투자 만 적합
- 거래량이 적은 주식의 경우 오차가 크게 나타남
- 작전세력, 허위공시, 뉴스 등에 영향을 크게 받음

글을 마무리하며

이번 글에서는 주식투자 시 기본방법 중 하나인 기본적 분석과 기술적 분석에 대해 알아보았습니다. 계속 말씀드리지만 어떤 방식이 맞다는 중요하지 않으며, 상황에 따라 적절히 유연하게 두 분석기법을 전부 고려해야 됩니다. 또한 위의 2가지 분석기법 역시 완벽한 게 아니기 때문에 개개인의 기본적인 정보조사 및 역량도 모두 반영되어야 주식투자를 통해 보다 높은 수익을 창출하실 수 있을 거라 생각됩니다.


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